- 客观案例题 某投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，三种资产信息如下表所示：
则投资者应当（）。 - A 、买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
- B 、买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
- C 、买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
- D 、买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
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参考答案【正确答案：D】
首先，构建组合满足Gamma中性。由-10×0.06+20×0.03＝0，可知，投资者需购买20个单位B。
其次，对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0.6×10+0.8×20=10，因此投资者只需卖空10个单位标的资产即可。
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