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  • 客观案例题某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%,国债组合减少至25%。M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货,同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日,M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100万元),买入沪深300 股指期货9月合约价格为2895.2点。9月18日两个合约到期,国债期货结算价格为102.8202,沪深300指数期货交割价为3242.69,那么M可投入( )到成分股的购买。
  • A 、
    10 386 267元

  • B 、
    104 247元
  • C 、
    10 282 020元
  • D 、
    10 177 746元

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参考答案

【正确答案:A】

股票组合分配比例增至75%,国债组合减至25%,相当于增加1000万指数成分股,减少1000万国债。
实物交割国债期货合约,可获得的资金为:10手×100万×102.8202÷100=10 282 020元  (1000万国债期货,为10手期货合约)
股指期货盈利为:(3 242.69-2 895.2)×300=104 247元
总的金额=10 282 020+104 247=10 386 267元

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