- 选择题假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约

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【正确答案:D】
选项D正确:套期保值合约份数=现货总价值/单位期货合约价值×β,单位期货合约总价值=期货指数点×合约乘数,沪深300指数的合约乘数为每点300元,因此单位合约总价值=3800×300=1140000元。
现货总价值=50×100000+20×200000+10×300000=12000000元,投资组合β系数=(50×100000)/12000000×0.8+(20×200000)/12000000×1.2+(10×300000)/12000000×1.5=1/3+2/5+3/8=133/120,因此套期保值合约份数=12000000/1140000×(133/120)≈12。
由于投资基金是持有,担心后续价格会下跌,因此主要在期货市场卖出12手股指期货合约就可以实现套期保值。

- 1 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 2 【单选题】假设某投资者持有A、B、C三只股票,三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05,资金是平均分配在这三只股票上,则该股票组合的β系数为( )。
- A 、1.05
- B 、1.15
- C 、0.95
- D 、1
- 3 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 4 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 5 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 6 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 7 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
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- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 8 【选择题】假设某投资者准备持有某种股票1年,期间无分红,到期出售可获得资本收益,该股票的预期收益率为15%(年率),目前的市场价格是100元,如果现想订立买卖1股该股票的1年期远期合约,无风险利率为5%,那么按无套利均衡分析法,合约中的远期价格为( )元。
- A 、108
- B 、110
- C 、115
- D 、105
- 9 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
- 10 【选择题】假设某投资基金持有三只股票,其股价分别为50元,20元,10元,持有股份为100000股,200000股和300000股。β 系数分别为0.8,1.2和1.5,假设沪深300指数目前为3800点,则该基金应当()进行套期保值。
- A 、买空16手股指期货合约
- B 、买空12手股指期货合约
- C 、卖空16手股指期货合约
- D 、卖空12手股指期货合约
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