- 多选题某投资基金预计股市将下跌，为了保持投资收益率，决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合，该组合的β系数为1.1，当前的现货指数为3600点，期货合约指数为3645点。一段时间后，现货指数跌到3430点，期货合约指数跌到3485点，此时期货合约进行平仓。下列说法正确的有( )。
- A 、该投资者需要进行空头套期保值
- B 、该投资者应该卖出期货合约101份
- C 、现货价值亏损5194444元
- D 、期货合约盈利4812000元
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参考答案【正确答案：A,B,C】
预期股票市场价格将下跌的风险，则应该卖出套期保值。
卖出期货合约数=β×现货总价值/(期货指数点×每点乘数)=1.1×1亿/（3645×300）=100.6=101手
现货指数由3600点，跌到3430点，现货指数的跌幅=（3600-3430）/3600，现货市场亏损=（3600-3430）/3600×1.1×1亿=0.05194444亿元=5194444元
卖出期货合约为3645点，平仓买入期货合约为3485点，期货市场盈利=（3645-3485）×101手×300元/点=4848000元 （沪深300股指期货每点为300元）
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