参考答案

【正确答案：C】

选项C正确：Black—Scholes模型假设：（1）证券交易是连续的。（2）允许卖空衍生证券。（3）没有交易费用和税收，所有证券都是高度可分离的。（4）在衍生证券的有效期内没有红利支付。（5）不存在任何无风险套利机会。（6）无风险利率r为常数且对任何到期日都相同。（7）标的资产价格遵循对数正态分布随机过程。Black—Scholes模型有严格的假设条件，但现实并不完全符合假设导致了模型应用的局限性。比如，股票的价格变化并不严格遵循对数正态分布随机过程，甚至经常是不连续的，即使没有红利，股票价格也可能出现跳跃，现实中的市场存在摩擦。