采用方案二的收益为（）万元_期货从业资格考试题库

客观案例题
题干：某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案—：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6％计算）同时5亿元（保证金率10％）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。若6个月后股指期货交割价为3500点，忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。
题目：采用方案二的收益为（）万元。
A 、96782.41
B 、11656.57
C 、48657.54
D 、135235.23

扫码下载亿题库

精准题库快速提分

参考答案

【正确答案：C】

每手股指期货合约规模为：3224×300=967200（元/手），每手保证金为：967200×10%=96720（元/手），应购买股指期货合约张数：50亿元/3224×300≈5170（张）；

则股指期货所用资金＝96720×5170＝50004.24（万元），投资政府债券的资金＝500000-50004.24＝449995.76万（万元）；

政府债券收益=4499957600×2.6%/2=5849.94488（万元）；
期货盈利=（3500-3224）×300×5170=42807.6（万元），总增值=5849.94488+42807.6=48657.54488（万元）。

您可能感兴趣的试题

找回密码