- 案例分析题
题干:风顺科技是一家在深圳证券交易所上市的网络技术服务公司。2015年7月初,风顺科技拟与A公司签订一项技术服务合同,合同金额约3.5亿元。经过谈判,双方于7月15日就合同主要条款达成一致并签署合作意向书。7月8日,市场出现关于风顺科技即将签署重大交易合同的传闻。7月9日,风顺科技股票开盘即涨停,之后又一个交易日涨停。7月10日,证券交易所就股价异动向风顺科技提出问询,要求其发布澄清公告。7月10日晚间,风顺科技发布公告称,公司无应披露之信息。7月16日,风顺科技发布临时公告,披露公司已与A公司签订重大技术服务合同合作意向书。2015年10月底,监管机构根据举报,对风顺科技股票交易异常情况立案调查,并查明如下事实:(1)孙某系风顺科技董事长王某的表弟,2015年7月8日市场开始出现传闻后,孙某于当日向王某之妻了解情况,王妻向孙某确认风顺科技正与A公司商谈合作事宜,且签约可能性较大,孙某遂于7月9日买入风顺科技股票,并于7月15日卖出,获利30万元。(2)投资者张某于2014年2月高价买入风顺科技股票,并一直持有,市场出现传闻后,张某担心有人以虚假信息操纵股价,遂于2015年7月10日卖出所持有的全部风顺科技股票,亏损10万元。张某主张,其亏损系风顺科技虚假陈述所致。在监管机构调查过程中,负责公司信息披露事务的董事会秘书郑某辩称,公司未正确披露重大技术服务合同的相关信息,是公司实际控制人授意而为,自己仅是遵照指令行事,不应受到处罚。投资者刘某持有风顺科技11%的股份。刘某认为风顺科技董事长王某对这场股市风波负有直接责任,提议召开董事会会议罢免王某的董事长职务。投资者钱某自2014年3月起一直持有风顺科技股票,持股比例为0.1%。钱某认为,董事长王某对公司信息披露不及时负主要责任,同时造成信息泄露,违反忠实和勤勉义务,损害了公司利益。2015年10月7日,钱某书面请求公司监事会起诉王某,遭到拒绝。次日,钱某以个人名义直接向法院提起诉讼,要求王某赔偿公司损失。要求:根据上述内容,分别回答下列问题:
题目:投资者张某关于其亏损系风顺科技虚假陈述所致的主张是否成立?并说明理由。

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张某关于其亏损系风顺科技虚假陈述所致的主张不能成立。根据规定,投资人具有以下情形的,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系:①投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券;②投资人在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券;③投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后,因卖出该证券发生亏损,或者因持续持有该证券而产生亏损。在本题中,张某在虚假陈述实施日之前买入风顺科技股票,在虚假陈述揭露日之前卖出,其损失与风顺科技的虚假陈述行为不存在因果关系。

- 1 【单选题】虚假陈述行为损失认定中的资金利息,是指( )。
- A 、自买入至卖出证券日或者基准日的银行同期贷款利率计算的利息
- B 、自买入至卖出证券日或者基准日的银行上年平均贷款利率计算的利息
- C 、自买入至卖出证券日或者基准日的银行同期活期存款利率计算的利息
- D 、自卖出证券日至基准日的银行同期活期存款利率计算的利息
- 2 【多选题】下列关于虚假陈述行为的规则与免责事由的说法中,正确的是( )。
- A 、专业中介服务机构及其直接责任人违反《证券法》的规定虚假陈述,给投资人造成损失的,就其负有责任的部分承担赔偿责任。但有证据证明无过错的,应予免责
- B 、发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。
- C 、证券承销商、证券上市推荐人对虚假陈述给投资人造成的损失承担赔偿责任。但有证据证明无过错的,应予免责
- D 、实际控制人操纵发行人或者上市公司违反证券法律规定,以发行人或者上市公司名义虚假陈述并给投资人造成损失的,必须由上市公司承担赔偿责任
- 3 【多选题】下列有关虚假陈述行为中投资者投资差额损失计算的基准日说法中,正确的是( )。
- A 、已经退出证券交易市场的,以摘牌日前一交易日为基准日
- B 、未停牌或摘牌的,揭露日或者更正日起,至被虚假陈述影响的证券累计成交量达到其可流通部分200%之日。但通过大宗交易协议转让的证券成交量不予计算
- C 、一律以揭露日或者更正日后第30个交易日为基准日
- D 、已经停止证券交易的,可以停牌日前一交易日为基准日
- 4 【多选题】 虚假陈述行为的损失认定中,虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人实际损失包括( )。
- A 、全部交易的佣金
- B 、投资差额损失
- C 、投资差额损失的印花税
- D 、全部交易的印花税
- 5 【多选题】 虚假陈述行为的损失认定中,虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人实际损失包括( )。
- A 、全部交易的佣金
- B 、投资差额损失
- C 、投资差额损失的印花税
- D 、全部交易的印花税
- 6 【多选题】根据虚假陈述有关法律制度的规定,下列主体中,除能够证明自己没有过错的外,应当与发行人、上市公司承担连带责任的有( )。
- A 、发行人、上市公司的控股股东
- B 、发行人、上市公司的董事
- C 、发行人、上市公司的监事
- D 、发行人、上市公司的高级管理人员
- 7 【多选题】虚假陈述行为的损失认定中,虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人实际损失包括( )。
- A 、全部交易的佣金
- B 、投资差额损失
- C 、投资差额损失的印花税
- D 、投资人持股期间基于股东身份取得的收益可以冲减赔偿金额
- 8 【多选题】虚假陈述行为的损失认定中,虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人实际损失包括( )。
- A 、投资差额损失
- B 、全部交易的佣金
- C 、全部交易的印花税
- D 、投资差额损失的印花税
- 9 【案例分析题】投资者张某关于其亏损系风顺科技虚假陈述所致的主张是否成立?并说明理由。
- 10 【案例分析题】公民甲乙的损失与虚假陈述行为是否存在因果关系?并说明理由。
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