参考答案

【正确答案：C】

[解析] 本题是该知识点经常出题的地方，请考生多加注意。归纳VAR历史模拟法的优点： ? ?(1)考虑了“肥尾”现象； ? ?(2)通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，没有模型风险； ? ?(3)能度量非线性金融工具的风险。 ? ?VAR值的历史模拟法存在的缺陷： ? ?(1)风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动； ? ?(2)风险度量的结果受制于历史周期的长短； ? ?(3)以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强； ? ?(4)在度量较为庞大且结构复杂资产组合风险时，工作量十分繁重。