- 单选题某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的目标国债期货合约完全对冲其利率风险，请用基点价值法计算需要卖出( )手TF国债期货合约。
- A 、78
- B 、88
- C 、98
- D 、108
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参考答案【正确答案：A】
DV01(A)=4.67×101.2220/10000=0.047271(元)，DV01(CTD)=5.65×104.1830/10000=0.058863(元)，则套保比例=0.047271×0.9734/0.058863=0.7817，
需要卖出国债期货合约：1亿元÷100万元/张×0.7817≈78(张)。
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- A 、买入国债期货
- B 、买入久期为 8 的债券
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