参考答案

【正确答案：D】

 选项D正确：套利组合需满足三个条件：
（１）该组合中各种证券的权数满足。（Ⅱ项正确）
（２）该组合因素灵敏度系数为零，即：，其中，ｂｉ表示证券ｉ的因素灵敏度系数。（Ⅳ项正确）
（３）该组合具有正的期望收益率，即：。（Ⅰ项正确）