- 计算分析题
题干:A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小,投资者确信三个月后其价格将会有很大变化,但是不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股40元,执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。
题目:投资者对该股票价格未来走势的预期,会构建一个什么样的简单期权投资策略?若考虑货币时间价值,价格需要变动多少(精确到0.01元),投资者的最初投资才能获利?
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参考答案
投资者会购买多头对敲组合,即同时购买以A公司股票为标的物的1股看跌期权和1股看涨期权。
总成本=4+3.0582=7.0582(元)
股票价格移动=7.0582×=7.23(元)。
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