参考答案

【正确答案：B,C,D】

阿尔法策略的实现原理：寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益AlPha。投资组合涨跌幅基本不受市场波动影响，收益主要源于股票组合跑赢大盘的超额收益。阿尔法策略的最大的风险是股票组合未能跑赢大盘指数，因此与管理者选股的方法和能力有关。