2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第四章 债务融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、上市公司股东发行可交换公司债券，应符合的规定有（ ）。I.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元II.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60%III.经资信评级机构评级，债券信用级别良好IV.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息V.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%【组合型选择题】

A.I、II、III

B.III、IV、V

C.II、III、IV

D.I、II、V

正确答案:B

答案解析:I，公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；II，不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。

2、证券公司发行债券，符合下列（    ）条件的，发行人可免于信用评级、提供担保和聘请债权代理人。 Ⅰ.期限不超过3年 Ⅱ.属于定向发行 Ⅲ.全部债券只能通过协议转让的方式进行转让 Ⅳ.拟认购人书面同意 Ⅴ.拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于信用评级、提供担保、聘请债权代理人。上述债券只能通过协议转让的方式进行转让。转让双方应当在协议中就该债券的转让限制和风险分别作出明确的书面提示和认可。 

3、下列关于中小非金融企业集合票据的表述，错误的是（       ）。 【选择题】

A.任一企业集合票据待偿还不得超过该企业净资产的40%

B.任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元

C.中小非金融企业发行集合票据，应在银行间市场交易商协会注册，一次注册，一次发行

D.只能在银行间市场发行

正确答案:B

答案解析:B项，根据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

4、中小非金融企业集合票据发行主体的组织形式包括（       ）。 Ⅰ.股份有限公司 Ⅱ.有限责任公司 Ⅲ.合伙制企业 Ⅳ.个体户 Ⅴ.国有企业【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》所称中小非金融企业，是指国家相关法律法规及政策界定为中小企业的非金融企业，所称集合票据，则是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。ⅢⅣ两项不具有法人资格。

5、资信状况符合以下（ ）标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。 Ⅰ.发行人最近五年无债务违约或者迟延支付本息的事实 Ⅱ.发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1. 5倍 Ⅲ.债券信用评级达到AA级Ⅳ.中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:《公司债券发行与交易管理办法》第十八条规定，资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行： （一）发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；（二）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1. 5倍；（三）债券信用评级达到AAA级；（四）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。