2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列各项中，不属于借款费用的是（）。【单选题】

A.外币借款发生的汇兑收益

B.承租人融资租赁发生的融资费用

C.以咨询费的名义向银行支付的借款利息

D.发行股票支付的承销商佣金及手续费

正确答案:D

答案解析:借款费用是企业因借入资金所付出的代价，包括借款利息费用(包括借款折价或者溢价的摊销和相关辅助费用)以及因外币借款所发生的汇兑差额等。D项，企业发生的权益性融资费用，不属于借款费用。B项，承租人根据租赁会计准则所确认的融资租赁发生的融资费用属于借款费用。

2、某公司2014年度归属于普通股股东的净利润为4000万元，发行在外普通股加权平均数为4000万股。2014年3月2日该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的1000万股普通股。假设，该普通股2014年3月至12月平均市场价格为5元。下列关于2014年的每股收益说法正确的是（）。【多选题】

A.基本每股收益为1.0元

B.稀释每股收益为0.70元

C.稀释每股收益为0.84元

D.稀释每股收益为0.98元

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：2014年度每股收益计算如下：基本每股收益=4000/4000=1.0（元/股）；（A正确）调整增加的普通股股数=1000×5.5/5-1000=100（万股）；稀释每股收益=4000/（4000+100×10/12）=0.98（元/股）。（D正确）

3、根据利率期限结构理论，下列关于正向的利率曲线的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.正向利率曲线向下倾斜

B.期限越长，债券利率越高

C.说明市场预期未来即期利率下降

D.流动性溢价可对利率期限结构的形成起一定作用

正确答案:B、D

答案解析:正向型收益率曲线是一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高。期限结构的形成主要是由对未来利率变化的预期决定的，流动性溢价可起一定作用。

4、下列关于被收购公司董事会义务的表述，符合《上市公司收购管理办法》等规定的有（）。I.被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见II.上市公司就实际控制人发生变化情况予以公告后，实际控制人仍未披露的，上市公司董事会应当向实际控制人和受其支配的股东查询，并聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向证券交易所报告III.上市公司控股股东向收购人协议转让其所持有的上市公司股份，控股股东及其关联方未清偿其对公司的负债，未解除公司为其负债提供的担保，或者存在损害公司利益的其他情形的，被收购公司董事会应当对前述情形及时予以披露，并采取有效措施维护公司利益IV.协议收购的收购人对收购条件做出重大变更的，被收购公司董事会应当在3个工作日内提交董事会及独立财务顾问就收购条件的变更情况所出具的补充意见，并予以报告、公告V.间接收购时，实际控制人存在不得收购上市公司情形的，上市公司董事会应当拒绝接受受实际控制人支配的股东向董事会提交的提案或者临时议案， 并向中国证监会、派出机构和证券交易所报告【组合型选择题】

A.I、II、III

B.II、III、V

C.III、IV、V

D.I、III、V

正确答案:D

答案解析:II项，《上市公司收购管理办法》第五十九条规定，上市公司就实际控制人发生变化的情况予以公告后，实际控制人仍未披露的，上市公司董事会应当向实际控制人和受其支配的股东查询，必要时可以聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向中国证监会、派出机构和证券交易所报告。IV项，《上市公司收购管理办法》第三十二条第二款规定，要约收购的收购人对收购要约条件做出重大变更的，被收购公司董事会应当在3个工作日内提交董事会及独立财务顾问就要约条件的变更情况所出具的补充意见，并予以报告、公告。I、III、V三项参见《上市公司收购管理办法》第三十二条、第五十三条和第六十条规定。

5、董事会秘书离任时，应当接受责任审查，在公司（）的监督下移交有关档案文件、正在办理或待办的事项。【单选题】

A.监事会

B.董事会

C.股东大会

D.职工代表大会

正确答案:A

答案解析:选项A正确：上市公司在聘任董事会秘书时，应当与其签订保密协议，要求董事会秘书承诺在任职期间以及离任后，持续履行保密义务直至有关信息披露为止，但涉及公司违法违规行为的信息不属于前述应当予以保密的范围。董事会秘书离任前，应当接受董事会和监事会的离任审查，在监事会的监督下移交有关档案文件、正在办理的事项以及其他待办理事项。

6、甲公司系全国中小企业股份转让系统挂牌公司，2018年8月甲公司拟发行股份购买张某与王某持有的乙公司100%股权，张某与王某于2018年1月出资并实缴注册资本设立乙公司，乙公司自设立以来注册资本、股东及持股比例未发生变化，乙公司100%股权拟定交易价格1亿元，本次发行股份购买资产达到重大资产重组标准，本次交易同时拟向李某募集配套资金用于乙公司项目建设所需，本次交易不会导致甲公司控股股东及实际控制人发生变更，张某、王某及李某均为全国中小企业股份转让系统合格投资者，张某、王某与甲公司无关联关系，不考虑其他因素，下列说法不正确的有（）。【多选题】

A.本次重组募集配套资金规模不得超过1亿元

B.本次重组募集配套资金部分与购买资产部分发行的股份可以分别定价，视为两次发行， 但应当逐一表决，分别审议

C.张某、王某在本次重组中取得的股份，自股份发行结束之日起12个月不得转让

D.挂牌公司在本次重组实施过程中可因筹划下一次重组事项向全国中小企业股份转让系统申请股票暂停转让

正确答案:A、C、D

答案解析:募集配套资金不超过募集配套资金总额的50%，所以本次重组募集配套资金规模不得超过0.5亿元，A项错误。挂牌公司发行股份购买资产构成重大资产重组的，可以同时募集配套资金。募集配套资金部分与购买资产部分发行的股份可以分别定价，视为两次发行，但应当逐一表决、分别审议，B项正确。挂牌公司第一大股东或实际控制人的一致行动人人数发生变化，但挂牌公司第一大股东或实际控制人未发生变化的，不视为《非上市公众公司收购管埋办法》笫十六条规定的收购事项。但对新增的一致行动人所持有的股份，应当比照《非上市公众公司收购管理办法》笫十八条的规定，自其成为一致行动人之日起 12个月内不得转让。由于张某和王某不是一致行动人，不存在12个月不得转让的期限，所以 C项错误。挂牌公司如存在尚未完成的重大资产重组事项，在前次重大资产重组实施完毕并披露实施情况报告书之前，不得筹划新的重大资产重组事项，也不得因重大资产重组事项向全国中小企业股份转让系统申请股票暫停转让，D项错误。

7、甲公司只生产销售一种产品，单价为40元，边际贡献率为30%，每年固定成本200万元，预计下一年销售20万件，则利润对单价的敏感系数为（）。【单选题】

A.10

B.8

C.20

D.6

正确答案:C

答案解析:选项C正确：单位变动成本=40*（1-30%）=28元；下一年正常销售利润=20*（40-28）-200=40万元；下一年正常销售利润为零时，20*（p-28）-200=0，则p=38；敏感系数=1/[（40-38）/40]=20。

8、保荐工作底稿应以纸质、电子或其他方式保存，其中重要的应以纸质或电子方式保存。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:《证券发行 上市保荐业务工作底稿指引》(2022年修订) 第13条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其他介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式留存。以纸质以外的其他介质形式存在的工作底稿,应当以可独立保存的形式留存。电子底稿内容与纸质底稿内容应当保持一致。工作底稿应当至少保存20年。

9、以下事项产生暂时性差异的有（）。【多选题】

A.可供出售金融资产公允价值变动

B.符合资本化条件的开发支出，税法规定可按照形成无形资产的150%摊销

C.交易性金融资产公允价值变动

D.会计折旧年限小于税法规定的折旧年限

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：暂时性差异，是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。根据暂时性差异对未来期间应纳税所得额影响的不同，分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。某些不符合资产、负债的确认条件，未作为财务报告中资产、负债列示的项目，如果按照税法规定可以确定其计税基础，该计税基础与其账面价值之间的差额也构成暂时性差异。选项均属于暂时性差异。

10、下列关于对创业板上市公司股票交易实施退市风险瞥示的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.乙上市公司最近1个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为- 180万元， 交易所可以对其股票交易实施退市风险警示

B.丙上市公司追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为-160万元，交易所可以对其 股票交易实施退市风险警示

C.丁上市公司最近1年年度财务会计报告披露的当年经审计净利润为-1 500万元且营业收入为950万元，交易所可以对其股票交易实施退市风险警示

D.戊上市公司追溯重述后最近一个会计年度净利润为-300万元且营业收入为900万元，交易所可以对其股票交易实施退市风险警示

正确答案:A、B、C、D

答案解析:上市公司出现下列情形之一的，深交所可以对其股票交易实施退市风险警示：（1）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿 元，或追溯重述后说近一个会计年度净利润为负值 且营业收入低于1亿元。（2）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个 会计年度期末净资产为负值。（3）最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告。（4）深交所认定的其他情形。