- 简答题
题干:汇鑫公司是C国最大的肉类加工企业,在屠宰和肉制品加工领域的市场地位和管理能力均居于国内第一位。S公司是世界第一大猪肉生产商,是发达国家U国排名第一的猪肉制品供应商和出口商,拥有U国十几个领先品牌。但是近年来由于企业内部管理存在诸多问题,公司经营一直处于举步维艰的境地。汇鑫公司和S公司在2002年开始业务上的接触。S公司拥有国际一流的品牌、技术、渠道、以及规模和市场地位,都令汇鑫公司极为感兴趣。此外,S公司拥有两座绿色猪肉生产基地,如果汇鑫公司并购S公司,有助于开拓和巩固C国国内市场。为慎重起见,汇鑫公司聘请了在跨国并购方面有着丰富经验的国际知名会计师事务所和律师事务所担任财务顾问和法律顾问,对S公司的经营、财务、法律进行全面的调查。汇鑫公司于2013年5月29日发表声明与S公司达成收购要约。根据U国股市信息估算,S公司当时的市价约为36亿美元,而汇鑫公司收购所有股东股票的价款为47亿美元,溢价31%。考虑到未来资产协同效应价值及共同分享国内外巨大的市场等因素,会计师事务所专家认为,汇鑫公司溢价收购S公司100%的控股股权,收购价格属于正常范围。汇鑫公司收购S公司,采用了杠杆融资的模式。参与此次银团贷款的银行包括8家信誉很高的中外资银行。采用这种模式可以使银行分散一些风险,但高额利息支付使汇鑫公司短期内财务压力增加,对企业未来现金流量的需求会很大。汇鑫公司曾发表声明,一是承诺收购后不裁员不关厂;二是S公司的原管理团队和职工队伍将继续保留原位;三是S公司的经营管理方式不变。汇鑫公司期望通过这些政策措施防止技术人员及客户流失,降低在管理、文化、经营方面的整合风险。但是,也有专家指出,汇鑫公司在收购协议中承诺不裁员不关厂,而随着整合的进行,后期汇鑫公司若要裁员会面临重大阻力,会造成企业人力成本居高不下。要求:
题目: 简要分析汇鑫公司并购S公司的类型与动机

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按收购资金来源渠道的不同,并购可分为杠杆并购和非杠杆并购。汇鑫公司并购S公司属于杠杆并购,“汇鑫公司收购S公司,采用了杠杆融资的模式”。按并购方与被并购方所处的产业相同与否,并购可以分为横向并购、纵向并购和多元化并购3种。汇鑫公司并购S公司属于纵向并购。“汇鑫公司是C国最大的肉类加工企业,S公司是世界第一大猪肉生产商”。按照并购方的不同身份,并购可以分为产业资本并购和金融资本并购。汇鑫公司并购S公司属于产业资本并购。“汇鑫公司是C国最大的肉类加工企业”。按被并购方对并购所持态度不同,并购可以分为友善并购和敌意并购。汇鑫公司并购S公司属于友善并购。“汇鑫公司于2013年5月29日发表声明与S公司达成收购要约”。
动机:①避开进入壁垒,迅速进入,争取市场机会,规避各种风险。②获得协同效应。“汇鑫公司是C国最大的肉类加工企业,在屠宰和肉制品加工领域的市场地位和管理能力均居于国内第一位”;“S公司是世界第一大猪肉生产商,是发达国家U国排名第一的猪肉制品供应商和出口商,拥有U国十几个领先品牌”;“S公司拥有国际一流的品牌、技术、渠道、以及规模和市场地位,都令汇鑫公司极为感兴趣。此外,S公司拥有两座绿色猪肉生产基地,如果汇鑫公司并购S公司,有助于开拓和巩固C国国内市场”。③克服企业负外部性,减少竞争,增强对市场的控制力。“S公司拥有国际一流的品牌、技术、渠道、以及规模和市场地位,都令汇鑫公司极为感兴趣。此外,S公司拥有两座绿色猪肉生产基地,如果汇鑫公司并购S公司,有助于开拓和巩固C国国内市场”。

- 1 【简答题】简要分析汇鑫公司并购S公司的类型与动机;
- 2 【简答题】简要分析汇鑫公司并购S公司所面临的主要风险以及汇鑫公司规避风险所采取的措施。
- 3 【简答题】简要分析汇鑫公司并购S公司所面临的主要风险以及汇鑫公司规避风险所采取的措施。
- 4 【综合题(主观)】简要分析万欣U国公司在U国釆用并购战略的动机与所规避的主要风险。
- 5 【简答题】简要分析甲公司的并购类型。
- 6 【简答题】简述并购的动机,并分析甲公司的并购动机。
- 7 【综合题(主观)】简要分析天志公司研发的类型、动力来源、研究定位,并从安索夫矩阵角度,分析天志公司研发的战略作用。
- 8 【综合题(主观)】简要分析天志公司研发的类型、动力来源、研究定位,并从安索夫矩阵角度,分析天志公司研发的战略作用。
- 9 【综合题(主观)】简要分析天志公司研发的类型、动力来源、研究定位,并从安索夫矩阵角度,分析天志公司研发的战略作用。
- 10 【综合题(主观)】针对资料二,简要分析甲公司并购的类型,如果并购失败,其原因可能有哪些;
- 2010年12月31日甲公司应计提的存货跌价准备为()。
- A注册会计师计划对X公司2011年度销售交易中形成的应收账款实施账龄分析,以下情况中恰当的判断是()。
- 注册会计师应当针对评估的由于舞弊导致的财务报表层次重大错报风险确定总体应对措施。下列各项措施中,错误的是( )。
- 如果不考虑重要性水平,针对上述事项,请分别回答注册会计师是否需要提出审计调整建议?若需提出审计调整建议,请直接列示审计调整分录(不考虑错报对当期所得税费用、期末损益结转和利润分配的影响)。
- 下列关于持有至到期投资会计处理的说法中正确的有( )。
- 下列情形中,不属于财务报表舞弊风险因素的动机或压力风险因素的是()。
- 下列各选项中,属于我国非居民企业的是( )。
- 甲公司2X16年财务报表于2X17年3月31日对外报出。假定其2X17年发生的下列有关事项均具有重要性,甲公司应当据以调整2X16年财务报表的是( )。
- 在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下,下列关于资本结构有税MM理论的说法中,错误的是( )。
- 甲公司2012年度财务报表已经XYZ会计师事务所的X注册会计师审计。ABC会计师事务所的A注册会计师负责审计甲公司2013年度财务报表。下列有关期初余额审计的说法中,错误的是( )。
- 下列税法要素中,不是税法三要素的是( )。

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