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(1)A债券目前的价值={100×6%×[(P/A,5%,4)+1]+100×(P/F,5%,4)×(P/F,5%,2/3)=(27.276+82.27)×0.9680=106.04(元)由于低于目前的市价,所以不值得投资。
(2)B股票目前的价值=1.2×(F/P,4%,1)×(P/F,10%,1)+1.2×(F/P, 4%,2)×(P/F,10%,2)+1.2×(F/P,4%,3)×(P/F,10%,3)+1.2×(F/P,4%,4)×(P/F,10%,4)+20×(P/F,10%,14/3)=1.2×1.04×0.9091+1.2×1.0816×0.8264+1.2×1.1249×0.7513+1.2×1.1699×0.6830+20×0.6410=16.99(元)由于高于目前的市价,所以值得投资。
(3)对C的投资比例=(100×15)/(100×15+100×10)=0.6对D的投资比例=1-0.6=0.4投资组合的β系数=0.6×1.2+0.4×0.8=1.04投资组合的必要收益率=4%+1.04×6%=10.24%投资组合的预期报酬率=0.6×10%+0.4×15%=12%由于投资组合的预期报酬率高于投资组合的必要收益率,所以值得投资。投资组合的方差=0.6×0.6×12%×12%+2×0.6×0.4×1.4%+0.4×0.4×16%×16%=1.6%投资组合的标准差==12.65%
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