参考答案

本题考查的知识点是债券价值估价和债券到期收益率的确定。
(1)A债券价值=1000×(1+5×10%)×(P/F， 12%， 3)=1500×0.7118=1067.7(元)，债券被市场低估。
(2)B债券价值=1000×5%×(P/A，6%，6)+1000×(P/F， 6%， 6)=50×4.9173+1000×0.705=950.865(元)债券价值与债券市价相差较大，资本市场不完全有效。
(3)1020=1000×(1+5×10%)×(P/F，i， 2)( P/F， i， 2)=0.68查表可得：(P/F， 20%，2)=0.6944，(P/F，24%，2)=0.6504利用插补法可得，到期收益率=20%+
(4) 1020=1000×5%×(P/A，i，4)+1000×(P/F， i，4)当i=5%时，等式右边=50×3.546+1000×0.8227=1000当i=4%时，等式右边=50×3.6299+1000×0.8548=1036.295i=4%+[(1036.295-1020)÷(1036.295-1000)]×(5%-4%)=4.45%名义到期收益率=4.45%×2=8.9%有效年到期收益率=9.10%
(5)B债券价值=1000×5%×[(P/A，993.47(元)