某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15%_基金从业资格考试题库

单选题某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15%和8%，系统风险β分别为1.2和0.6；H为债券基金，平均年化收益率为4%，久期为3年。假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（）。
A 、降低F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期
B 、降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期
C 、提高F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期
D 、提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期

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参考答案

【正确答案：B】

选项B正确，预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大，因此应当降低久期。预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比。

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