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  • 客观案例题某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元,购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元,三只股票与S&P500 的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点,合约乘数为250 美元,公司需要卖出( )张期货合约。
  • A 、7 个S&P500期货
  • B 、10 个S&P500 期货
  • C 、13 个S&P500 期货
  • D 、16 个S&P500 期货

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参考答案

【正确答案:C】

A、B、C各花了100万,所以占总资金的比例都为1/3。股票组合的β系数=0.9×1/3+1.5×1/3+2.1×1/3=1.5。

卖出期货合约数=现货总价值×β系数/(期货指数点×每点乘数)=300万×1.5/(1450×250)=12.4(张) 约等于13张

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