参考答案

2018 年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即 2017 年第四季度现金余额（年末余额）大于等于 250+10=260（万元）。

2018 年第二季度现金净需求额=100-1000=-900（万元），为负数，即 2018 年第一季度期末现金余额大于等于 10 万元即可。

2018 年第三季度现金净需求额=500-750=-250（万元），为负数，即 2018 年第二季度期末现金余额大于等于 10 万元即可。

2018 年第四季度现金净需求额=1950-1250=700（万元），为正数，即 2018 年第三季度现金余额大于等于 700+10=710（万元）

2019 年第一季度现金净需求额=1750-1500=250（万元），为正数，即 2018 年第四季度现金余额大于等于 250+10=260（万元）。

【提示】解答本题的关键点在于：

（1）准确理解“下季度现金净需求额”的含义，“下季度现金净需求额”即下季度“现金支出合计”与“现金收入合计”的差额。

（2）根据“公司根据下季度现金净需求额外加10 万元浮动额确定季末最低现金余额”，由于 2018 年第一季度现金净需求额为 250 万元，所以，2017 年第四季度现金余额（年末余额）大于等于 260 万元，即 2017 年年末现金余额为 267 万元（12 万元+255 万元）。

（3）注意现金筹措或运用的顺序：现金不足时，如果有短期投资，先变卖短期投资，仍不足时，再向银行借入短期借款。现金多余时，如果有短期借款，先偿还短期借款，仍有剩余时，再进行短期投资。

（4）“借款、偿还借款、投资和收回投资，数额均为 5 万元的倍数，均在季度末发生。短期借款年利率为 8%，每季度末付息一次。短期投资年报酬率为 4%，每季度末结算一次”。