- 综合题(主观)新兴钢铁股份有限公司(以下简称“新兴钢铁”)为一家在上海证券交易所上市的钢铁公司,主要从事以不锈钢为主的特殊钢产品的生产和销售。与主要用于建筑业的普通钢不同,不锈钢属于规格较高的钢种,主要用于机器、设备及汽车等方面的制造。由于市场竞争对手较少。不锈钢的生产技术水平要求较高,因此不锈钢的毛利率远高于普通钢产品。随着我国经济迅速增长,制造机器、设备及汽车的工业不断发展,这带动我国不锈钢的需求显著增加。行业普遍认为在未来数年不锈钢产品的需求仍将持续上升。制造不锈钢的一种重要原料为镍。镍广泛用于工业及消费产品,包括不锈钢、磁铁、铸币、镍黄铜及镍青铜等多种合金。全球镍生产量约三分之二是用于制造不锈钢。我国的镍矿石本地供应量有限,因此近年镍的进口量大幅上升。2007年1月,镍成为首种突破每盎司1美元的基本金属,价格创历史新高,镍价格急升主要是由于存量低而需求上涨。根据行业报告显示,推动镍全球需求上升的其中一项主要因素为我国不锈钢产量迅速增长。该报告预期镍价格将会在短期内持续上升。由于我国本地镍矿石的供应量不可能在可预见的将来大幅增加,我国必须继续进口镍矿石以应付本地需求。新兴钢铁原本为一家中型钢铁公司,除了生产不锈钢产品外亦生产其他的普通钢产品。董事们基于不锈钢产品的市场需求增长较快,而且毛利率远高于普通钢,在2007年重组了新兴钢铁,将普通钢业务剥离后以其不锈钢业务上市,并将上市募集资金收购了另外一家中型不锈钢生产企业。合并后的不锈钢产能由每年100万吨倍增至200万吨。新兴钢铁的董事们认为,产能上升可使公司更能发挥本身在采购原材料的成本优势,而扩大产能的规模经济效益可提高营运效率,降低单位成本。新兴钢铁所需的镍矿石原本全在国内采购,但随着新兴钢铁的不锈钢产量大幅提高,国内供应商所能提供的镍矿石已不能满足新兴钢铁的生产需要。由于镍矿石本地供应量有限,新兴钢铁近两年的需求基本上由国外进口镍矿石满足。新兴钢铁的镍矿石一般是从加拿大及澳大利亚的不同供应商进口,在计入运输费用后每吨的平均采购价仍较国内的采购价略低,但采购价及供应量随国际总体需求波动,新兴钢铁未能获得稳定的镍矿石供应。经过一轮探索后,新兴钢铁在2009年在某东南亚岛国找到了一个新的镍矿石供应商(以下简称“岛国供应商”),并向其试采购了数批镍矿石。该供应商提供的镍矿石品质较好,镍含量为1%,其他供应商镍矿石的镍含量平均为0.7%。由于该岛国较为接近我国,海运费用较低,由该岛国矿石提炼的镍金属单位成本比由加拿大及澳大利亚矿石提炼的低,最终生产出来的不锈钢产品毛利率由原来的25%提高到30%。为了进一步了解这个新的镍矿石供应来源,新兴钢铁委托一家技术顾问公司对该岛国供应商进行深入的调查研究。根据技术顾问公司提交的技术报告,该岛国供应商的矿场位于海岸边。矿场邻近合适的港口设施,可以低成本托运矿石,而且由于矿石的硅含量较低,比较适合新兴钢铁的高炉加工。矿场的另一优点是其矿石均在表层,且矿场地势平坦,可简单有效地进行采矿业务。该矿场的镍矿石含量约一亿吨,而现时新兴钢铁的镍矿石年需求量为500万吨,估计按年增加至12年后年需求量为1500万吨。岛国供应商获得该岛国政府授予矿场的独家勘探及开采权,有效期尚余12年,可于期满时向该岛国政府协商续约费用及其他条件。岛国政府批准开采权时明确规定每年可以开采的矿石上限1500万吨。新兴钢铁位于国内的铁矿及炼钢业的中心区,邻近数个大型铁矿及焦煤生产商,而且所在地区人力资源较为充裕,镍矿石供应成为新兴钢铁扩大产能的唯一生产资源限制。由于镍矿石的价格及供应量均不稳定,新兴钢铁的董事们认为这种情况不利于新兴钢铁的业务发展,因此经常研究新兴钢铁的公司战略。董事们认为在众多的公司总体战略中,成长型战略是以发展壮大企业为基本导向,是致力于使企业在产销规模、资产、利润或新产品开发等某一方面或某几方面获得增长的战略。根据新兴钢铁目前的情况,选择成长型的总体战略最有利于实现企业的总体目标。新兴钢铁的董事们在阅读了技术顾问公司对岛国供应商的技术报告后认为收购岛国供应商可能是一个符合公司战略、可以解决生产资源限制的有效方案。董事会为此成立了收购专案小组,并委任梁董事为组长。梁董事有丰富的公司战略及财务管理经验,曾担任新兴钢铁重组上市工作小组的组长,亦担任公司上市后收购另一不锈钢生产企业的工作小组组长。梁董事的进一步调查研究发现,岛国供应商虽然已开采了该矿场两年,但仍然只是在矿场的一个小型区域开采,并未展开全面的采矿活动。也未购置足够的机器设备,且并无充足人力资源。原因是由于岛国供应商缺乏自有资金,而岛国的金融业并不发达,当地银行未能为岛国供应商提供所需的贷款,而岛国供应商亦无上市或其他融资渠道。经梁董事与岛国供应商初步洽商,梁董事向董事会汇报了岛国供应商的所有者有意将岛国供应商
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(1)成长型战略主要包括三种基本类型:一体化战略、密集型战略和多元化战略。其中:一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务,沿其经营链条的纵向或横向扩大业务的深度和广度,扩大经营规模,实现企业增长。一体化战略按照业务拓展的方向可以分为纵向一体化和横向一体化。密集型成长战略,也称为加强型成长战略,是指企业充分利用现有产品或服务的潜力,强化现有产品或服务竞争地位的战略。该战略主要包括市场渗透战略、产品开发战略和市场开发战略。多元化战略是指企业进入与现有产品和市场不同的领域,包括相关多元化战略和非相关多元化战略。一体化战略和密集型战略最适合新兴钢铁,主要原因如下:①根据题目给出的信息可知,新兴钢铁所在行业的增长潜力较大,其制造不锈钢所使用的重要原材料镍因我国本地供应量有限,主要依靠进口。而随着我国不锈钢产量的迅速增长,推动了镍的全球需求,因此导致原材料镍价格不断攀升,增加了生产成本。②因生产不锈钢毛利率较普通钢产品高,新兴钢铁大量投资于生产不锈钢所需的机器设备,因此,国内的镍矿石已不能满足其需要,近两年的需求基本上由国外(加拿大和澳大利亚)进口镍矿石满足。虽采购价格较有竞争力,但该供应价格和镍矿石供应量都随国际总体需求波动,原材料供应可靠性较差。同时,如果新兴钢铁成功收购了岛国供应商,在镍矿石的供应得到保证后,全力专注扩展不锈钢业务,并努力将现有的不锈钢产品打入国际市场这一新的市场领域的情况下,最适合的战略则为密集型成长战略中的市场开发战略。
(2)主要风险:政治风险、法律或合规性风险、市场风险(价格风险)、操作风险、环境风险、信用风险等。
(3)针对面临的岛国政治风险及法律或合规性风险,新兴钢铁可采用如下应对措施:①引人当地政府的投入;②和当地企业合作;③向保险公司投保;④进行法律咨询等。
(4)产品事业部制结构的优点:①生产与销售不同产品的不同职能活动和工作可以通过事业部/产品经理来予以协调和配合;②各个事业部可以集中精力在其自身的区域。这就是说,由于这种结构更具灵活性,因此更有助于企业实施产品差异化;③易于出售或关闭经营不善的事业部。产品事业部制结构的缺点是:①各个事业部会为了争夺有限资源而产生摩擦;②各个事业部之间会存在管理成本的重叠和浪费;③若产品事业部数量较大,则难以协调;④若产品事业部数量较大,高级管理层会缺乏整体观念。M型组织结构的优点:①便于企业的持续成长。随着新产品线的创建或收购,这些新产品线可以被整合到现有的事业部中,或者作为新开发的事业部的基础。②由于每一个事业部都有其自身的高层战略管理者,因此首席执行官所在总部员工的工作量会有所减轻。这样,首席执行官就有更多的时间分析各个事业部的经营情况以及进行资源配置。③职权被分派到总部下面的每个事业部,并在每个事业部内部进行再次分派。④能够通过诸如资本回报率等方法对事业部的绩效进行财务评估和比较。M型组织结构的缺点:①为事业部分配企业的管理成本比较困难并略带主观性。②由于每个事业部都希望取得更多的企业资源,因此经常会在事业部之间滋生职能失调性的竞争和摩擦。③当一个事业部生产另一事业部所需的部件或产品时,确定转移价格也会产生冲突。战略业务单位组织结构的优点:①降低了企业总部的控制跨度。采用这种结构后,企业层的管理者只需要控制少数几个战略业务单位而无须控制多个事业部。②由于不同的企业单元都向总部报告其经营情况,因此控制幅度的降低也减轻了总部的信息过度情况。③这种结构使得具有类似使命、产品、市场或技术的事业部之间能够更好地协调。④由于几乎无须在事业部之间分摊成本,因此易于监控每个战略业务单位的绩效(在职能式结构下也如此)。战略业务单位组织结构的缺点:①由于采用这种结构多了一个垂直管理层,因此总部与事业部和产品层的关系变得更疏远;②战略业务单位经理为了取得更多的企业资源会引发竞争和摩擦,而这些竞争会变成职能性失调并会对企业的总体绩效产生不利影响。集权决策的优点:①易于协调各职能间的决策;②对报告线的形式进行了规范,比如利用管理账户;③能与企业的目标达成一致;④危急情况下能进行快速决策;⑤有助于实现规模经济;⑥这种结构比较适用于由外部机构(比如专业的非盈利性企业)实施密切监控的企业,因为所有的决策都能得以协调。集权决策的缺点:①高级管理层可能不会重视个别部门的不同要求;②由于决策时需要通过集权职能的所有层级向上汇报,因此决策时间过长;③对级别较低的管理者而言,其职业发展有限。分权型结构则包含更少的管理层,并将决策权分配到较低的层级,从而具有较宽的管理幅度并呈现出扁平型结构。分权制减少了信息负载;提高了企业反应能力;为决策提供了更多的信息并对员工产生了激励效应。但会使结构变得太过复杂而难以管理。
(5)金融工具外汇套期合同包括:货币远期合同、货币互换、货币期货、货币期权等,要具备这些套期工具的先决条件必须有外汇的期货市场、期权市场、外汇的远期合同等,或者采用非金融工具套期,包括:匹配法、净额结算、提前或滞后付款、外币计价、计价货币的选择等。根据案例提供的资料,案例当中坚持使用当地某一种货币来进行计价,计价货币的选择就不可行,所以不可以使用非金融工具安排降低外币汇兑风险,但是可以选择其他的工具。
- 1 【综合题(主观)】华兴股份有限公司(以下简称华兴公司)2009年2月2日从其拥有80%股份的被投资企业华达公司购进其生产的设备一台。华达公司销售该产品的销售成本为84万元,销售价款为120万元。华兴公司支付价款总额为140.4万元(含增值税),另支付运杂费1万元、保险费0.6万元、发生安装调试费用8万元,于2009年5月20日竣工验收交付使用。华兴公司采用直线法计提折旧,该设备用于行政管理,使用年限为3年,预计净残值为0。假定双方增值税税率均为17%,双方均采用资产负债表债务法核算所得税,所得税税率均为25%。 要求: (1)计算确定华兴公司购入该设备的入账价值。 (2)计算确定华兴公司该设备每月应计提的折旧额。 (3)假定该设备在使用期满时进行清理,编制华兴公司2009年度、2010年度、2011年度、2012年度合并财务报表时有关购买、使用该设备的抵消分录。 (4)假定该设备于2011年5月10日提前进行清理,在清理中发生清理费用5万元。设备变价收入74万元(为简化核算,有关税费略)。编制华兴公司2011年度合并财务报表时有关购买、使用该设备的抵消分录。(答案以万元为单位)
- 2 【综合题(主观)】甲股份有限公司(以下简称“甲公司”)为高新技术企业,采用资产负债表债务法核算所得税,适用的所得税税率为15%。自20×2年1月1日起甲公司不再属于高新技术企业,根据税法规定该公司适用的所得税税率变更为25%。20×1年利润总额为400万元,该公司当年会计与税法之间的差异包括以下事项。 (1)取得国债利息收入20万元,假定税法规定国债利息免税。 (2)交易性金融资产公允价值变动收益20万元,假定税法规定交易性金融资产公允价值变动损益在以后处置该金融资产时进行纳税调整。 (3)本期计提存货跌价准备95万元,假定税法规定企业计提的存货跌价准备在实际发生时可以税前扣除。 (4)本期预计产品质量保证费用25万元,且实际发生金额10万元,假定税法规定产品质量保证费用在实际发生时可以税前扣除。 (5)20×0年年末甲公司持有的A公司股票(为可供出售金融资产)的公允价值为2 400万元,该项投资系20×0年取得,取得成本为2 000万元; 20×1年年末,甲公司持有的A公司股票的公允价值为2 100万元,假定税法规定可供出售金融资产公允价值变动损益在以后处置该金融资产时进行纳税调整。 (6)采用公允价值模式计量的投资性房地产20×0年年末公允价值为1 800万元(假定等于其成本),20×1年年末其公允价值跌至1 600万元,假定税法规定投资性房地产公允价值变动损益在以后处置该资产时进行纳税调整,假定税法规定以公允价值模式计量的投资性房地产不计提折旧。 (7)甲公司于20×0年1月1日向乙公司销售一套B设备,合同规定采用分期收款方式销售该设备,合同总价款为360万元(含安装费),该价款分3年于每年年末等额收取。B设备现销总价格为300万元(含安装费)。当日商品已发出,产品成本为210万元。实际利率为9.705%。各年年末甲公司如期收到乙公司支付的货款,并开出增值税专用发票。假定税法规定,以分期收款方式销售货物的,按照合同约定的收款日期确认收入的实现。甲公司就该事项计算得出20×1年末递延所得税负债的余额为16.41万元。 (8)应付职工薪酬的科目余额为100万元,按照税法规定允许税前扣除的金额为60万元。 (9)由于地震原因,公司通过红十字会对灾区捐赠100万元,假定税法允许该公益性捐赠全额税前扣除。假定除上述事项外,无其他差异。甲公司预计会持续盈利,各年能够获得足够的应纳税所得额用于抵扣可抵扣暂时性差异。 要求: (1)根据资料(7),分析、判断甲公司计算出的递延所得税负债余额是否正确,并说明理由。如不正确,请说明正确的处理。 (2)计算甲公司20×1年度的应纳税所得额和应交所得税。 (3)计算甲公司20×1年度的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。 (4)计算甲公司20×1年度应确认的递延所得税资产和递延所得税负债。 (5)计算甲公司20×1年度应确认的所得税费用。 (6)编制甲公司20×1年度确认所得税费用和递延所得税资产及递延所得税负债的会计分录。
- 3 【综合题(主观)】 甲股份有限公司(以下简称甲公司)20×9年至2×11年度有关业务资料如下: (1)20×9年1月1日,甲公司股东权益总额为46500万元(其中,股本总额为10000万股,每股面值为1元;资本公积为30000万元;盈余公积为6000万元;未分配利润为500(万元)。 20×9年度实现净利润400万元,股本与资本公积项目未发生变化。 2×10年3月1日,甲公司董事会提出如下预案: ①按20×9年度实现净利润的10%提取法定盈余公积。 ②以20×9年12月31日的股本总额为基数,以资本公积(股本溢价)转增股本,每10股转增4股,共计转增4000万股。 2×10年5月5日,甲公司召开股东大会,审议批准了董事会提出的预案,同时决定分派现金股利300万元。2×10年6月10日,甲公司办妥了上述资本公积转增股本的有关手续。 (2)2×10年度,甲公司发生净亏损3142万元。 (3)2×11年4月9日,甲公司股东大会决定以法定盈余公积弥补账面累计未弥补亏损200万元。 要求: (1)编制甲公司2×10年3月提取法定盈余公积的会计分录。 (2)编制甲公司2×10年5月宣告分派现金股利的会计分录。 (3)编制甲公司2×10年6月资本公积转增股本的会计分录。 (4)编制甲公司2×10年度结转当年净亏损的会计分录。 (5)编制甲公司2×11年4月以法定盈余公积弥补亏损的会计分录。(“利润分配”、“盈余公积”科目要求写出明细科目;答案中的金额单位用万元表示。)
- 4 【综合题(主观)】华兴股份有限公司(以下简称华兴公司)2009年2月2日从其拥有80%股份的被投资企业华达公司购进其生产的设备一台。华达公司销售该产品的销售成本为84万元,销售价款为120万元。华兴公司支付价款总额为140.4万元(含增值税),另支付运杂费1万元、保险费0.6万元、发生安装调试费用8万元,于2009年5月20日竣工验收交付使用。华兴公司采用直线法计提折旧,该设备用于行政管理,使用年限为3年,预计净残值为0。假定双方增值税税率均为17%,双方均采用资产负债表债务法核算所得税,所得税税率均为25%。 要求: (1)计算确定华兴公司购入该设备的入账价值。 (2)计算确定华兴公司该设备每月应计提的折旧额。 (3)假定该设备在使用期满时进行清理,编制华兴公司2009年度、2010年度、2011年度、2012年度合并财务报表时有关购买、使用该设备的抵消分录。 (4)假定该设备于2011年5月10日提前进行清理,在清理中发生清理费用5万元。设备变价收入74万元(为简化核算,有关税费略)。编制华兴公司2011年度合并财务报表时有关购买、使用该设备的抵消分录。(答案以万元为单位)
- 5 【综合题(主观)】列出新兴钢铁董事会在决定收购岛国供应商时必须考虑的在成功收购后出现的五个主要风险因素。
- 6 【综合题(主观)】针对新兴钢铁在收购岛国供应商后面对的汇率风险,说明新兴钢铁若因衍生品进行风险管理需要满足的条件。
- 7 【材料分析题】列出新兴钢铁董事会在决定收购岛国供应商时必须考虑的在成功收购后出现的主要风险类型;
- 8 【材料分析题】针对新兴钢铁在收购岛国供应商后面对的汇率风险,说明新兴钢铁若运用衍生产品进行风险管理需满足的条件。
- 9 【多选题】新兴产业作为新兴事物在发展初期难免遇到较多的阻力,以下属于常见的早期进入障碍有( )。
- A 、专有技术
- B 、资金
- C 、经验造成的成本优势
- D 、风险
- 10 【多选题】新大洲控股股份有限公司(以下简称新大洲)是一家在深圳证券交易所上市的公司。恒阳牛业为新大洲公司第一大股东尚衡冠通实际控制人陈阳友控制下的企业。陈阳友间接持有恒阳牛业34.89%的股权,并担任恒阳牛业董事。新大洲全资子公司宁波恒阳进口的冷冻牛肉大部分销售给恒阳牛业,恒阳牛业及其子公司又向新大洲全资子公司上海恒阳销售牛肉。在这种业务模式中,恒阳牛业既是客户角色,又是供应商角色。上海恒阳与恒阳牛业付款模式为先款后货。宁波恒阳早期商业模式基本遵循先款后货原则,后经双方协商并签订协议,约定账期为三个月。同时,宁波恒阳卖给恒阳牛业的牛肉的单价要比卖给第三方便宜接近20%,上海恒阳向恒阳牛业平均采购价格比向第三方采购价格高出接近28%。2018年度因上述交易导致新大洲存在被恒阳牛业非经营性资金占用的情况,合计金额为4.77亿元,被中国证监会立案调查,存在退市风险。上述终极股东对于中小股东的“隧道挖掘”问题主要表现在()。
- A 、滥用公司资源
- B 、直接占用资源
- C 、掠夺性财务活动
- D 、通过关联交易进行利益输送
- 如果承租人对融资租入的资产采用公允价值作为入账价值的,分摊未确认融资费用所采用的分摊率是()。
- A公司与其下游经销商达成的协议属于何种协议?是否符合法律规定?
- 下列关于收入确认的表述中,正确的有()。
- 下列关于资本结构理论的说法中,不正确的是()。
- 注册会计师通过实施分析程序,可以在收入确认领域识别收入确认舞弊风险的有()。
- 要求:(1)简要说明平衡计分卡的业绩衡量方法,针对甲公司业绩考核应当补充哪些指标,并阐明原因。
- 结合资料(一)回答下列问题:①计算2×12年1月1日A公司取得甲公司长期股权投资的合并成本。②编制2×12年1月1日A公司取得甲公司有关投资的会计分录。③计算购买日合并报表应确认的商誉。
- 针对资料二第(3)项,假定不考虑其他条件,指出A注册会计师的处理是否恰当。如不恰当,简要说明理由。【考点】评价特定工作是否足以实现审计目的时应考虑的因素
- 约翰是美国人,在我国境内无住所,2020年7月10日来华工作,2021年5月15日回国,期间从未离境,则该纳税人( )。
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