参考答案

【正确答案：C】

题中包括2个期权：1）买进看涨期权：权利金18，执行价格1020；2）卖出看涨期权：权利金12，执行价格1040；采用带入法。

选项A：两个个期权都不会行权。损益： -18×100+12×100= -600（元）；

选项B：第一个期权会行权，行权盈亏为（1060-1020-18）×100=2200元，第二个期权买方会要求行权，所以履约盈亏（1040-1060+12）×100= -800元，则总的盈亏为2200-800=1400；

选项C：第一个期权会行权，行权盈亏（1040-1020-18）×100=200元，第二个期权买方不会要求行权，获得权力金12×100=1200，则总的盈亏=200+1200=1400；

选项D：第一个期权会行权，行权盈亏：（1030-1020-18）×100=-800元，第二个买方不会要求行权，获得权力金12×100=1200，则总的盈亏=-800+1200=400。