- 单选题
题干：A公司在3月1日发行了1000万美元的1年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。
题目：A公司担心利率会下降，于是与一家美国银行签订了一份利率上限期权合约，上限利率为5%，A公司在保留获得利率下行时降低融资成本的收益，同时对其面临的利率风险进行了保护，而损失的只是期初支付的期权费。通过购买利率上限期权，A公司将自己的融资成本保护在（）以下。 - A 、5.25%
- B 、5.5%
- C 、5.75%
- D 、6%
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参考答案【正确答案：A】
利率为3M-LIBOR+25BP，而上限利率为5%，因此，5%+25BP=5.25%。 A公司将自己的融资成本保护在5.25%以下。 （1BP为0.01%）
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- A 、0.25×Max{0，(3M-LIBOR-5%)}×1000
- B 、0.5×Max{0，(3M-LIBOR-5%)}×1000
- C 、0.75×Max{0，(3M-LIBOR-5%)}×1000
- D 、Max{0，(3M-LIBC)R-5%)}×1000
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- B 、13.125
- C 、10.625
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- A 、正确
- B 、错误
