- 计算分析题 某期权交易所2012年3月1日对A公司的期权报价如下: 股票当前市价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表所示: 要求: (1)若甲投资人购入1股A公司的股票,购人时价格52元;同时购入该股票的1份看跌期权,判断该甲投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益为多少? (2)若乙投资人购入1股A公司的股票,购入时价格52元;同时出售该股票的1份看涨期权,判断该乙投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益为多少? (3)若丙投资人同时购入1份A公司的股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益为多少? (4)若丁投资人同时出售1份A公司的股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益为多少?
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参考答案
(1)甲投资人采取的是保护性看跌期权策略。预期投资组合收益=0.2×(-7)+0.25×(-7)+0.25×0.2+0.3×10.6=0.08(元)
(2)乙投资人采取的是抛补看涨期权策略。预期投资组合收益=0.2×(-12.6)+0.25×(-2.2)+0.25×1+0.3×1=-2.52(元)
(3)丙投资人采取的是多头对敲策略。预期投资组合收益=0.2×5.6+0.25×(-4.8)+0.25×(-0.8)+0.3×9.6=2.6(元)
(4)丁投资人采取的是空头对敲策略。预期投资组合收益=0.2×(-5.6)+0.25×4.8+0.25×0.8+0.3×(-9.6)=-2.6(元)
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- A 、固定资产入账金额为2719.86万元
- B 、固定资产入账金额为3000万元
- C 、“长期应付款”科目的入账金额为3000万元
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- E 、“长期应付款”的账面价值为3000万元
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- C 、-200万元
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- A 、18000
- B 、18652
- C 、18800
- D 、18948
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