- 简答题ABC公司2010年有关财务资料如下：
公司2010年的销售收入为100000万元，销售净利率为10%，2010年分配的股利为5000万元，如果2011年的销售收入增长率与2010年的可持续增长率一致，假定销售净利率仍为10%，公司采用的是固定股利支付率政策，公司的目标资金结构，即资产负债率应为45%。要求：(1)计算2011年的净利润及其应分配的股利；(2)若公司经营资产和经营负债与销售收入增长成正比率变动，现金均为经营所需要的货币资金，目前没有可供动用的额外金融资产，预测2011年需从外部追加的资金；(3)若不考虑目标资本结构的要求，2011年所需从外部追加的资金采用发行面值为1000元，票面利率5.6%，期限5年，每年付息，到期还本的债券，债券的筹资费率为9.43%，所得税税率为25%，计算债券的税后资本成本；(4)根据以上计算结果，计算填列该公司2011年预计的资产负债表。
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参考答案本题考查知识点可持续增长率、外部融资需求量预测、债券发行价格、资本成本计算和预计财务报表的编制。
(1) 2010年销售净利率=10%2010年资产周转率=100000/100000=12010年权益乘数=100000/55000=1.81822010年股利支付率=5000/(100000×10%)=50%2010年利润留存率=1-50%=50%2010年的可持续增长率=
2011年的销售增长率=10%2011年的销售收入=100000×(1+10%)=110000(万元)2011年的净利润=110000×10%=11000(万元)2011年应分配的股利=11000×50%=5500(万元)
(2)从外部追加的资金=(经营资产销售百分比×新增销售额)-(经营负债销售百分比×新增销售额)-可供动用金融资产-计划销售净利率×销售额×(1-股利支付率)=(100%×10000)-(18%×10000)-0-10%×110000×(1-50%)=2700(万元)
(3)设债券税前资本成本为K，则：1000×(1-9.43%)=1000×5.6%×(P/A， K， 5)+1000×(P/F， K， 5)905.7=56×(P/A， K， 5)+1000×(P/F，K， 5)设利率为7%，则：56×(P/A， 7%， 5)+1000×(P/F， 7%，5)=56×4.1002+1000×0.7130=942.61设利率为8%，则：56×(P/A， 8%， 5)+1000×(P/F， 8%， 5)=56×3.9927+1000×0.6806=904.19
K=7.96%债券税后成本=7.96%×(1-25%)=5.97%
(4)
您可能感兴趣的试题- 1 【综合题（主观）】A公司2010年至2012年有关资料如下： （1）A公司2010年1月2日以一组资产交换甲公司持有B公司60%的股份作为长期股权投资，A公司另支付资产评估和法律咨询等费用60万元。A公司付出资产包括银行存款、库存商品、一栋自用办公楼、一项无形资产和一项可供出售金融资产。该组资产的公允价值和账面价值有关资料如下：
（2）2010年1月2日，B公司可辨认净资产公允价值为8000万元，假定B公司除一项固定资产外，其他可辨认资产、负债的公允价值与账面价值相等。购买日，该固定资产的账面价值为400万元，公允价值为500万元，自投资时点起预计其尚可使用年限为5年，采用年限平均法计提折旧，无残值。 （3）2010年度B公司实现净利润1020万元，因自用房地产改为投资性房地产使其他综合收益增加120万元，无其他所有者权益变动。 （4）2011年1月2日，A公司将其持有的对B公司长期股权投资中的1/2出售给乙公司，收到2750万元存入银行。处置1/2股权投资后，A公司对B公司的剩余持股比例为30%，对B公司不再具有控制，但仍能够对B公司施加重大影响，同日，B公司可辨认净资产公允价值为9200万元。 （5）2011年1月2日，A公司对B公司剩余长期股权投资的公允价值为2760万元。 （6）2011年度B公司实现净利润920万元，宣告并发放现金股利500万元，无其他所有者权益变动。 （7）2012年度B公司实现净利润1220万元，无其他所有者权益变动。 （8）其他相关资料：①A公司系增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%，按净利润的10%提取法定盈余公积。②合并前，A公司和甲公司不存在任何关联方关系。③不考虑所得税的影响。 要求： （1）编制A公司2010年1月2日取得B公司60%股权投资的会计分录。 （2）编制A公司2011年1月2日出售B公司1/2股权投资的会计分录。 （3）编制A公司2011年1月2日个别财务报表中长期股权投资由成本法改为权益法核算的会计分录。 （4）编制A公司2011年度与长期股权投资有关的会计分录。 （5）计算A公司个别财务报表中对B公司长期股权投资2011年应确认的投资收益。 （6）若A公司有子公司C公司，计算2011年合并财务报表中A公司对B公司长期股权投资应确认的投资收益，并编制有关调整分录。 （7）计算2012年A公司对B公司长期股权投资个别财务报表和合并财务报表中应确认的投资收益。
- 2 【多选题】其他有关资料如下表:
甲公司在2010年12月31日以下确认计量正确的有()。 - A 、包含总部资产在内的资产组A发生减值50万元
- B 、资产组A中总部资产的减值损失是3.49万元
- C 、包含总部资产在内的资产组B发生减值80万元
- D 、资产组B中总部资产的减值损失是10.43万元
- E 、资产组C没有发生减值
- 3 【多选题】 其他有关资料如下表:
甲公司在2010年12月31日以下表述和计算正确的有()。 - A 、资产组账面价值的抵减应作为各单项资产（包括商誉）的减值损失处理
- B 、应确认原资产组B减值损失69.57万元
- C 、应确认资产组B中X资产减值20万元
- D 、应确认资产组B中Y资产减值49.57万元
- 4 【综合题（主观）】ABC公司2010年主要财务数据如下表所示：
要求：(1)计算2010年的可持续增长率;(2)假设2011年的销售净利率提高到10%,留存收益率下降到60%,其他的财务比率不变,不增发新股,计算2011年的实际增长率和可持续增长率;(3)假设2011年的权益乘数提高到2.5,其他的财务比率不变,不增发新股,计算2011年的实际增长率和可持续增长率。
- 5 【综合题（主观）】(1)A公司的财务报表资料如下：
(2)A公司2010年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。
(3)计算财务比率时假设：“货币资金”全部为金融资产，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”不支付利息；财务费用全部为利息费用，公允价值变动收益全部为交易性金融资产的公允价值变动收益，没有金融性的资产减值损失和投资收益。(4)目前资本市场上等风险投资的权益成本为12%，税后净负债成本为7%，2011年A公司董事会对A公司要求的目标权益净利率为11%，要求的目标税后净负债成本为7%。要求：(1)计算2011年年末和2010年年末的净经营资产、净金融负债和两年税后经营净利润。(2)计算2011年的净经营资产净利率、税后经营净利率、净经营资产周转次数、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率(为简化计算取自资产负债表的数取期末数)。(3)对2011年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2011年权益净利率变动的影响。(4)如果企业2011年要实现权益净利率为21%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平？(5)计算2011年的剩余经营收益、剩余权益收益和剩余净金融支出(取自资产负债表的数取平均数)。(6)计算A公司2011年的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A公司2011年末发生研发支出30万元，全部计人当期损益，计算披露的经济增加值时要求将该研发费用资本化(提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产)。
- 6 【综合题（主观）】ABC公司2011年有关的财务数据如下：
要求：假设该公司实收资本一直保持不变，计算回答以下互不关联的4个问题：(1)假设2012年计划销售收入为5000万元，需要补充多少外部融资(保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变)？(2)假设2012年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率(保持其他财务比率不变)。(3)保持目前的全部财务比率，2012年可实现的销售收入是多少？(4)若股利支付率为零，销售净利率提高到6%，目标销售收入为4500万元，需要补充多少外部融资(保持其他财务比率不变)？
- 7 【单选题】甲公司2010年度有关资料如下： （1）应付账款项目年初数50万元，年末数60万元； （2）应付票据项目年初数20万元，年末数10万元； （3）预付款项项目年初数40万元，年末数45万元； （4）存货项目年初数50万元，年末数40万元； （5）主营业务成本项目本年数2000万元； （6）应交税费——应交增值税（进项税额）300万元； （7）其他相关资料：用固定资产偿还应付账款5万元；生产成本中直接工资项目含有本期发生的生产工人工资费用50万元；本期制造费用发生额30万元（其中消耗性的物料为2.5万元）；工程项目领用本企业的产品5万元。 要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列问题。 下列交易或事项中，影响企业经营活动现金流出量的是（ ）。
- A 、向供应商赊购生产用材料一批
- B 、支付离退休人员薪酬
- C 、支付融资租入固定资产的租金
- D 、计提生产用固定资产折旧
- 8 【单选题】 甲公司2010年度有关资料如下：（1）应付账款项目年初数50万元，年末数60万元；（2）应付票据项目年初数20万元，年末数10万元；（3）预付款项项目年初数40万元，年末数45万元；（4）存货项目年初数50万元，年末数40万元；（5）主营业务成本项目本年数2000万元；（6）应交税费——应交增值税（进项税额）300万元；（7）其他相关资料：用固定资产偿还应付账款5万元；生产成本中直接工资项目含有本期发生的生产工人工资费用50万元；本期制造费用发生额30万元（其中消耗性的物料为2.5万元）；工程项目领用本企业的产品5万元。 要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列问题。甲公司当年现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的金额是（ ）。
- A 、2215万元
- B 、562.5万元
- C 、2217.5万元
- D 、2202.5万元
- 9 【综合题（主观）】甲公司为上市公司，2010年至2012年的有关资料如下： （1）2010年1月1日发行在外普通股股数为90000万股。 （2）2010年9月30日，经股东大会同意并经相关监管部门核准，甲公司以2010年5月20日为股权登记日，向全体股东每10股发放2份认股权证，共计发放18000万份认股权证，每份认股权证可以在2011年9月30日按照每股5元的价格认购1股甲公司普通股。 2011年9月30日，认股权证持有人全部行权，甲公司收到认股权证持有人交纳的股款90000万元。2011年10月1日，甲公司办理完成工商变更登记，将注册资本变更为108 000万元。 （3）2012年9月25日，经股东大会批准，甲公司以2012年6月30日股份108 000万股为基数，向全体股东每10股派发2股股票股利。 （4）甲公司归属于普通股股东的净利润2010年度为61200万元，2011年度为75600万元，2012年度为72576万元。 （5）甲公司股票2010年10月至2010年12月平均市场价格为每股9元，2011年1月至2011年9月平均市场价格为每股12元。 本题假定不存在其他股份变动因素。 要求： （1）计算甲公司2010年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益。 （2）计算甲公司2011年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益。 （3）计算甲公司2012年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益。 （4）计算甲公司2012年度利润表中经重新计算的比较数据。
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要求:(1)计算天华公司2010年的流动比率、现金比率、现金流量比率、现金流量债务比、营运资本配置比率、产权比率、长期资本负债率;(时点指标用年末数)(2)计算天华公司2010年的利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、存货周转天数(评估存货管理业绩用)、营运资本周转次数;(时点指标用平均数,假设不存在资本化利息)(3)计算天华公司2010年的销售净利率、资产周转次数、权益乘数和权益净利率;(时点指标用平均数)(4)假设天华公司2009年的销售净利率为10%、资产周转次数为1.5次、权益乘数为 1.8,用因素分析法按照销售净利率、资产周转次数、权益乘数的顺序分析2010年权益净利率变动的主要原因。
热门试题换一换
- 某外商投资制衣企业，在2008年被批准实施企业所得税“两免三减半”的优惠政策，注册资金1000万元，2011年销售收入5500万元，销售成本2600万元，销售税金及附加500万元，销售费用1100万元，管理费用790万元，财务费用410万元，营业外支出100万元，账面利润为0。会计师事务所在对该企业进行2011年所得税汇算清缴时发现下列资料：(1)财务费用410万元中，50万元为购建固定资产向银行贷款的利息支出(该固定资产当年未达到使用状态)；360万元为向境内低税负地区关联企业借款9个月用于生产经营的3000万元的利息支出，金融机构同期贷款年利率为9%(2)管理费用中，60万元为预计负债支出；5万元为一项专利权的摊销金额，该专利权为当年以100万元价款从境外企业购买，付款期已到但企业因故尚未支付价款，企业已将该项专利权按照10年的使用期限进行摊销，但未做扣缴税款的处理。(3)销售费用中，115万元为给某中介单位支付的销售佣金(未超过合同金额的5%)。取得了相关发票，佣金中的40%为现金支付，820万元为广告费用支出。(4)营业外支出100万元中的70万元为违约购销合同的违约金支出，10万元为诉讼费支出，20万元为违反政府规定被职能部门处罚的罚款支出。(5)审核该企业账务时还发现，该企业在2月接受了一台不需要安装的机器设备的赠与，对方开具增值税专用发票注明价款10万元，增值税1.7万元，企业自行支付0.3万元运杂费将该设备运回，当月投入使用，但是企业在抵扣了增值税进项税的同时，将该项受赠收入挂在往来帐上，也没有对该设备计提折旧(该企业设备净残值率规定为10%，设备折旧年限按照税法规定最低折旧年限计算)。假定该企业在2008年之前适用15%的企业所得税税率，要求按顺序计算并说明理由：(1)该企业借款利息的纳税调整金额；(2)该企业管理费用的纳税调整金额；(3)该企业销售费用的纳税调整金额；(4)该企业营业外支出的纳税调整金额；(5)该企业接受捐赠及设备使用的纳税调整金额；(6)该企业的应纳税所得额；(7)该企业应纳的所得税额；(8)该企业应扣缴的税款。
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