- 单选题4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的中金所5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须( )。
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参考答案【正确答案：A】
为了防止债券价格上涨，应进行国债期货的买入套期保值
买进国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值=(800万元×1.25) /100万元=10(手)。国债期货合约面值为100万每手
（可交割国债与其对应的国债期货合约需通过转换因子转换。）
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