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  • 单选题 在布莱克-斯科尔斯(BLACK-SCHOLES)期权定价模型中,通常需要估计的变量是()。
  • A 、期权到期时间
  • B 、标的资产的波动率
  • C 、标的资产的到期价格
  • D 、无风险利率

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参考答案

【正确答案:B】

考查B-S模型基本知识,
B-S公式中,看涨期权价格



其中N(d1),N(d2)表示d1,d2计算的标准正太分布值。可以看出B-S模型中涉及的5个参数包括:到期时间T,无风险利率r,标的资产即期价格S,执行价格K,标的资产波动率σ。题中,到期时间,无风险利率是已知的,无需估计,标的资产的到期价格不是B-S模型的变量,自然排除。
而标的资产的波动率是需要估计的,通常利用统计方法估算出标的资产价格的历史波动率,将其作为B-S模型的波动率参数。

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