- 多选题从股价几何布朗运动的公式中可以看出,股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于()。
- A 、短时间内预期收益率的变化
- B 、随机正态波动项
- C 、无风险收益率
- D 、资产收益率

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【正确答案:A,B】
股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于两个方面:
①短时间内的预期收益率的变化;
②随机正态波动项,它反映了股票价格变动的不确定性。

- 1 【单选题】由于近期整个股市行情不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间,股市波动很小,现货指数一直在245点徘徊,6月20日时两种期权的权利金都变为1点,则此时该投机者的平仓盈亏为()。
- A 、盈利2000美元
- B 、盈利2250美元
- C 、亏损2000美元
- D 、亏损2250美元
- 2 【判断题】几何布朗运动是指在连续时间情况下,随机过程中随机变量的对数遵循布朗运动。()
- A 、正确
- B 、错误
- 3 【判断题】从股价几何布朗运动的公式看出,股票价格在短时期内的变动来源于两个方面:一是短时间内的预期收益率的变化;二是随机正态波动项。()
- A 、正确
- B 、错误
- 4 【多选题】从股价几何布朗运动中,股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于()。
- A 、存在套利机会
- B 、短时间内的预期收益率的变化
- C 、现货价格与期货价格存在价差
- D 、随机正态波动项
- 5 【多选题】运用看跌期权进行套保与运用卖出期货合约进行套保,( )。
- A 、两种套保效果基本相同
- B 、期权的套保成本高于期货的套保成本
- C 、期权套保可以保留现货价格向有利方向发展时的盈利机会
- D 、期货套保可以保留现货价格向有利方向发展时的盈利机会
- 6 【客观案例题】由于近期整个股市行情不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元 )买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日,现货指数上涨至285点,看涨期权的权利金价格变化40点,看跌期权的权利金变为1点,该投资者可将两份期权合约同时平仓,则交易结果是( )。
- A 、盈利7250美元
- B 、盈利7750美元
- C 、亏损7250美元
- D 、亏损7750美元
- 7 【客观案例题】由于近期整个股市行情不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元 )买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日,现货指数上涨至285点,看涨期权的权利金价格变化40点,看跌期权的权利金变为1点,该投资者可将两份期权合约同时平仓,则交易结果是( )。
- A 、盈利7250美元
- B 、盈利7750美元
- C 、亏损7250美元
- D 、亏损7750美元
- 8 【判断题】期货公司股权出让方可以在股权转让完成前,推荐股权受让方相关人员担任期货公司董事、监事、高级管理人员。()
- A 、正确
- B 、错误
- 9 【判断题】期货公司股权出让方可以在股权转让完成前,推荐股权受让方相关人员担任期货公司董事、监事、高级管理人员。()
- A 、正确
- B 、错误
- 10 【单选题】由于近期整个股市行情不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间,股市波动很小,现货指数一直在245点徘徊,6月20日时两种期权的权利金都变为1点,则此时该投机者的平仓盈亏为()。
- A 、盈利2000美元
- B 、盈利2250美元
- C 、亏损2000美元
- D 、亏损2250美元
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