- 客观案例题由于近期整个股市行情不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元 ）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日，现货指数上涨至285点，看涨期权的权利金价格变化40点，看跌期权的权利金变为1点，该投资者可将两份期权合约同时平仓，则交易结果是（ ）。
- A 、盈利7250美元
- B 、盈利7750美元
- C 、亏损7250美元
- D 、亏损7750美元
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参考答案【正确答案：B】
期权交易的了结方式有对冲平仓、行权了结和放弃权利三种。交易者会选择盈利最大或亏损最小的方式进行期权的了结。买入看涨期权，采取对冲平仓和行权了结盈利相等，即40-5=285-245-5=35（点）；买入看跌期权，采取对冲平仓形式亏损最小为：5-1=4（点）所以共盈利35-4=31（点），每点250美元，所以盈利31*250=7750（美元）。
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