参考答案

【正确答案：D】

选项D正确：在存续期内支付红利的B-S-M模型为：

其中，

C—期权初始合理价格
K—期权执行价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率
σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）
N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数

已知：S=30, K=31,r=5%,σ=0.12,I=0.8，T=0.5,则


故有:
，
欧式看涨期权的理论价格为：
C≈29.21×0.3573－31×0.9753×0.3262=0.5726（美元）