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参考答案
【正确答案:D】
选项D正确:在存续期内支付红利的B-S-M模型为:
其中,
C—期权初始合理价格
K—期权执行价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率
σ—股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)
N(d1),N(d2)—正态分布变量的累积概率分布函数
已知:S=30, K=31,r=5%,σ=0.12,I=0.8,T=0.5,则
故有:
,
欧式看涨期权的理论价格为:
C≈29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5726(美元)
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