- 单选题某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看跌期权，又以5.5美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权，再以市场价格499.5美元/盎司买进1手6月黄金期货合约。则该投资者（ ）。
- A 、盈利1美元/盎司
- B 、亏损1美元/盎司
- C 、盈利3美元/盎司
- D 、亏损3美元/盎司
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参考答案【正确答案：A】
从题干中可知，该投资者采用转换套利策略。
不管后市如何投资者都将以500美元/盎司的价格卖出黄金，并以499.5美元/盎司的价格买进黄金，考虑到权利金，则该投资者的盈利=（5.5-5）+（500-499.5）=1（美元/盎司）。
也可用公式：转换套利收益=（看涨期权权利金-看跌期权权利金）-（期货价格-期权执行价格）=（5.5-5）-（499.5-500）=1（美元/盎司）。
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- A 、5
- B 、7
- C 、3
- D 、1
- 2 【单选题】某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利( )美元。
- A 、2.5
- B 、2
- C 、1.5
- D 、0.5
- 3 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
- 4 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
- 5 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
- 6 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
- 7 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
- 8 【客观案例题】某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份看涨期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益时（）美元/盎司。
- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
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- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
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- A 、0.5
- B 、1.5
- C 、2
- D 、3.5
