- 客观案例题
题干:12月底,某拉链生产企业与外商签订了年产500万条拉链的加工合同,需要用锌800吨。此时现货锌价约为9950元/吨。该企业核算,如果锌成本能控制在12000元/吨以内,加工成拉链产品就有足够的利润,而且还可以适当降低产品价格来促销。但如果锌价大幅上涨至13000元/吨,则加工利润就会被吞掉,企业不仅白忙活一场,甚至还可能出现亏损。如果企业一次性在现货市场上采购800吨锌,一是资金占用量太大,企业无力承担,二是库容有限,且防盗等安全措施也无法保障。于是企业在现货市场采购了200吨锌的同时(可满足三个月的生产量),果断转向期货市场,在3月、6月、9月三个期货合约上分批买入共600吨期货锌,建立了虚拟库存,锁定未来一年用量。
题目:12月31日,企业在现货市场以9950元/吨的价格采购了 200吨锌, 同时在期货市场建立虚拟库存600吨锌的平均价为10180元/吨。随后,企业每隔3个月在现货市场采购200吨锌的同时在期货市场卖出平仓200吨合约,直至来年9月30日结束期货市场的虚拟库存。按期货保证金率12%,期货交易手续费10元/手(单边)、银行年贷款利率6%、现货仓储费用20元/吨?月计算,整个虚拟库存为企业节省了仓储费用()万元。 - A 、33
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参考答案
【正确答案:C】
当日锌现货价格为9950元/吨,现货库存费用:9950×6%×1/12+20 = 70元/吨?月;当日锌期货均价为10180元/吨,期货持仓成本:(10180 ×12%×6%)×1/12=6元/吨?月;期货交易手续费:200/5 ×10 ×2 =800元;按三个月减少200吨期货持仓计算,600吨锌通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为:(70- 6) ×200 ×(3 +6 +9) -800 =22. 96万元。(现货持仓是每3月增加200吨)
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