在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（）_证券投资顾问考试题库

多选题在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（）。
A 、期权执行价格提高
B 、期权到期期限延长
C 、股票价格的波动率增加
D 、无风险利率提高

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参考答案

【正确答案：C,D】

选项CD正确：看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格，0)；（A错误）
欧式期权只能在到期日行权，对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值；（B错误）
股票价格的波动率越大，股票上升或下降的机会越大，对于看涨期权持有者来说，股价高于(执行价格+期权价格)时可以获利，股价低于(执行价格+期权价格)时最大损失以期权费为限，两者不会抵消。因此，股价的波动率增加会使看涨期权价值增加；（C正确）
假设股票价格不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值，因此，无风险利率越高，看涨归属价格越高。（D正确）

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