参考答案

【正确答案：D】

该题考查套利定价理论的原理。套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：

(1)该组合中各种证券的权数满足

(2）该组合因素灵敏度系数为零，且即其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。

(3）该组合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示证券i的期望收益率。