运用高低点法测算B公司现金需要量：①单位变动资金（b）；②不变资金（a）；③2021年现金需要量_中级会计职称考试题库

综合题（主观）
题干：B公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美。2021年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产线，扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下：资料一：2020年B公司营业收入为37500万元，净利润为3000万元。该公司2020年简化的资产负债表如表1所示：资料二：预计B公司2021年营业收入会下降20%。营业净利率会下降5%，股利支付率为50%。资料三：B公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，相关资料如下：（1）B公司近5年现金与营业收入之间的关系如表2所示：（2）根据对B公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系。资料四：2021年，B公司将丙产品线按固定资产账面净值8000万元出售，假设2021年全年计提折旧600万元。资料五：B公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2021年年初投资10000万元，2022年年初投资5000万元，项目建设期为2年，运营期为10年，营业现金净流量均4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。假设基准折现率为10%，相关货币时间价值系数如表3所示：资料六：为了满足运营和投资的需要，B公司计划按面值发行债券筹资，债券年利率9%，每年年末付息，筹资费率为2%，该公司适用的企业所得税税率为25%。要求：
题目：运用高低点法测算B公司现金需要量： ①单位变动资金（b）；②不变资金（a）；③2021年现金需要量。
A 、null

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参考答案

【正确答案：null】

①单位变动资金=（5100-4140）/（38000-26000）=0.08

②不变资金=4140-26000×0.08=2060（万元）

或者：不变资金=5100-38000×0.08=2060（万元）

现金占用模型：y=2060+0.08x

③2021年现金需要量=2060+0.08×37500×（1-20%）=4460（万元）

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