2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》，普通投资者可以认购及交易在上交所上市的（）。【多选题】

A..国债、地方政府债券

B.公开发行的可转换公司债券

C.商业银行金融债券

D.公开发行的分离交易可转换公司债券

正确答案:A、B、D

答案解析:《 上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》(2023年修订) 第9条规定，普通投资者可以认购及交易在本所上市的下列债券：①国债；②地方政府债券；③政策性银行金融债券；④中国铁路建设债券等政府支持债券；⑤政府支持机构债券；⑥资信状况符合《公司债券管理办法》第16条规定标准的面向普通投资者公开发行的公司债券；⑦本所认可的其他债券品种。C项，公众投资者可以购买的金融债券只有政策性银行金融债券。

2、对使用寿命有限的无形资产，下列说法中错误的有（）。I.其应摊销金额应当在使用寿命内系统合理摊销II.其摊销期限应当自无形资产可供使用时起至不再作为无形资产确认时止III.其摊销期限应当自无形资产可供使用的下个月时起至不再作为无形资产确认时止IV.无形资产的应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额，已计提减值准备的无形资产还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额V.无形资产一定没有残值【组合型选择题】

A.I、II

B.II、IV

C.I、V

D.III、V

正确答案:D

答案解析:无形资产的摊销期限应当自无形资产可供使用时起至不再作为无形资产确认时止。使用寿命有限的无形资产，其残值一般为零，但下列情况除外：①有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产；②可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时可能存在。

3、甲集团公司持有乙上市公司60%的股份，2016年5月16日（周一），通过交易所采用集中竞价的方式增持了1%的股权，关于甲集团公司的相关描述正确的有（）。【多选题】

A.甲集团公司不能免于发出要约

B.甲集团公司可以免于发出要约

C.甲集团公司应当在5月19日前就股份增持情况做出公告

D.乙上市公司应当披露律师发表的专项核查意见

正确答案:B、C、D

答案解析:本题题干所述属于“在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位”的情形，可以免于发出要约。A项错误，B项正确。采用集中竞价方式增持股份的，股东计增持股份比例达到上市公司已发行股份的2%的，在事实发生当日和上市公司发布相关股东增持公司股份进展公告的当日不得再行增持股份。

4、李某为甲公司高级管理人员，以下符合规定的有（）。【多选题】

A.公司章程中未对经理是否有权将资金借贷给他人做出要求，经过股东大会同意，李某将公司资金借贷给他人使用

B.甲公司为能够聘任李某为经理，在公司章程中约定，李某可以自营或者为他人经营与甲公司同类的业务

C.公司章程中未对经理是否可以与公司签订合同进行交易作出约定，李某可以与公司订立合同或者进行交易

D.经过股东大会同意，李某与公司订立合同或者进行交易

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：董事、高级管理人员不得有下列行为：（1）挪用公司资金；（2）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；（3）违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（4）违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（选项C违背）（5）未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；（选项B违背）（6）接受他人与公司交易的佣金归为己有；（7）擅自披露公司秘密；（8）违反对公司忠实义务的其他行为。董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。

5、上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的（）。【单选题】

A.1%

B.3%

C.5%

D.10%

正确答案:A

答案解析:选项A正确：《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第九条规定，上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。

6、关于市场预期理论，下列陈述正确的有（）。 I.市场预期理论又称无偏预期理论 II.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 III.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 IV.长期债券不是短期债券的理想替代物V.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV、V

C.I、II、III、V

D.II、III、IV、V

正确答案:C

答案解析:在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物。

7、区域性市场原则上不得跨区域设立营业性分支机构，不得接受跨区域公司挂牌。确有必要跨区域开展业务的，应当经（）批准。【选择题】

A.区域性市场所在地省级人民政府

B.跨区域的省级人民政府

C.区域性市场所在地省级人民政府或跨区域的省级人民政府

D.区域性市场所在地省级人民政府及跨区域的省级人民政府

正确答案:D

答案解析:根据《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》第二条第二项，区域性市场原则上不得跨区域设立营业性分支机构，不得接受跨区域公司挂牌。确有必要跨区域开展业务的，应当按照37号文要求分别经区域性市场所在地省级人民政府及拟跨区域的省级人民政府批准，并由市场所在地省级人民政府负责监管。

8、下列属于流动性偏好理论观点的是（）。【多选题】

A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

B.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

C.远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价

D.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物（A属于）。投资者在接受长期债券时就会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额（D正确）。在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价（C属于）。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的（B属于）。

9、在某次股票发行中，主承销商行使超额配售选择权，从集中竞价交易市场购得占本次包销数额3%的股票，要求发行人增发占本次包销数额5%的股票，那么，这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数量分别占本次包销数额的百分比为（）和（）。（ )【选择题】

A.2%，105%

B.3%，108%

C.8%，105%

D.5%，108%

正确答案:C

答案解析:这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数量分别占本次包销数额的百分比为8%和105%。

10、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析建立的模型中，与市盈率成正比的变量有（ ）。 Ⅰ.收益增长率 II.增长率标准差 III.股息支付率 IV.股票价格【组合型选择题】

A.Ⅰ、III

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.II、IV

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，在1962年6月8日的美国股票市场中：市盈率=8.2+1. 50×收益增长率+0.067×股息支付率-0.200×增长率标准差。具体来说，收益增长率增加1%，则市盈率增大1. 5个百分点；股息支付率增加1%，则市盈率增大0.067个百分点；而增长率标准差增加1%，将引起市盈率减少0.2个百分点，即增长越快、股息越多、风险越低，则市盈率越大。