2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、假设有两种债券，债券A的到期期限为6年，息票率为5%，到期收益率为8%；债券B的到期期限为6年，息票率和到期收益率均为8%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券A的理论价格（ ）。【选择题】

A.小于债券B的面值

B.大于债券B的面值

C.等于债券B的面值

D.等于债券B的理论价格

正确答案:A

答案解析:债券B的理论价格等于其面值，债券A的理论价格小于债券B的理论价格。

2、上市公司持有3%以 上股份的股东、董事监事、高级管理 人员申购或认购、交易或转让本公司发行的可转债，应当遵守《证券法》第四十四条短线交易相关规定。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:《 上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》 第37条规定，上市公司持有5%以上股份的股东、董事监事、高级管理人员申购或认购、交易或转让本公司发行的可转债，应当遵守《证券法》第44条短线交易相关规定。可转债转股、赎回及回售不适用短线交易相关规定。

3、关注类债券及其发行人存在下列（）情形，且信用风险状况及程度不清的，受托管理人应当及时以适当方式开展风险排查。【多选题】

A.出现关于发行人及其债券的重大市场不利传闻

B. 未按规定或约定披露定期报告

C.未按规定或约定披露重要临时报告

D.债券持续停牌超过一周

正确答案:A、B、C

答案解析:D项应为债券持续停牌超过半个月。

4、甲公司只生产销售一种产品，单价为40元，边际贡献率为30%，每年固定成本200万元，预计下一年销售20万件，则利润对单价的敏感系数为（）。【单选题】

A.10

B.8

C.20

D.6

正确答案:C

答案解析:选项C正确：单位变动成本=40*（1-30%）=28元；下一年正常销售利润=20*（40-28）-200=40万元；下一年正常销售利润为零时，20*（p-28）-200=0，则p=38；敏感系数=1/[（40-38）/40]=20。

5、下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（）。【多选题】

A.票面利率

B.债券发行条款

C.债券的税收待遇

D.计付息间隔

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：（1）债券的面值和票面利率；（A正确）（2）计付息间隔；（D正确）（3）债券的嵌入式期权条款；（B正确）（4）债券的税收待遇；（C正确）（5）其他因素。

6、市净率是每股市价与每股净利润的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。

7、下列关于首发路演推介的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.承销商的路演推介应当和发行人的分开进行

B.发行人只能采用电话方式对公众进行路演

C.路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介

D.承销商的证券分析师不得向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告

正确答案:A、C

答案解析:承销商可以和发行人采用现场、电话、 互联网等合法合规的方式进行路演推介，故B项错误。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告，故D项错误。

8、下面关于要约收购的表述，符合相关规定的有（）。I.通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约II.采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约III.收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约IV.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约V.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司部分股东发出收购其所持有的部分股份的要约，但预定收购的股份比例不得低于该上市公司已发行股份的5%【组合型选择题】

A.I、II

B.II、IV

C.I、IV

D.II、V

正确答案:C

答案解析:I项参见《证券法》第八十八条规定。II项，根据《证券法》第九十六条规定，采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。但是，经国务院证券监督管理机构免除发出要约的除外 III项，根据《上市公司收购管理办法》第五十六条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%的，应当向该公司所有股东发出全面要约。IV V两项，根据《上市公司收购管理办法》第二十三条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。

9、与商誉相关的资产组或资产组组合发生的减值损失应按商誉的账面价值和资产组内其他资产账面价值的比例进行分摊。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:与商誉相关的资产组或资产组组合发生的减值损失，首先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值；然后，根据资产组或者资产组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

10、存在下列（ ）情形的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议。 Ⅰ.拟变更债券募集说明书的约定Ⅱ.发行人不能按期支付本息 Ⅲ.发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产 Ⅳ.保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化 Ⅴ.发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之五以上的债券持有人书面提议召开【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:《公司债券发行与交易管理办法》第五十五条规定，存在下列情形的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议： （一）拟变更债券募集说明书的约定；（二）拟修改债券持有人会议规则；（三）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；（四）发行人不能按期支付本息；（五）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；（六）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；（七）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开；（八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；（九）发行人提出债务重组方案的；（十）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。