- 组合型选择题 关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。 Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性 Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释 Ⅲ .套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配 Ⅳ . β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- A 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B 、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【正确答案:A】
β系数表示了收益率对系统性风险敏感度,解释了风险的来源。套利定价理论和资本资产定价模型都是资产定价理论,所讨论的都是期望收益率与风险的关系。(一)两者的联系: 第一,两者要解决的问题相同,都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配。 第二,两者对风险的看法相同,都是将风险分为系统性风险和非系统性风险,期望收益只与系统性风险相关,非系统性风险可以通过多样化而分散掉。(二)两者的主要区别: 第一,在APT中,证券的风险由多个因素来解释;而在CAPM中,证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。 第二,APT并没有对投资者的证券选择行为做出规定,因此APT的适用性增强了;而CAPM假定投资者按照期望收益率和标准差,并利用无差异曲线选择投资组合。APT也没有假定投资者是风险厌恶的。第三,APT并不特别强调市场组合的作用,而CAPM强调市场组合是一个有效的组合。第四,在APT中,资产均衡的得出是一个动态的过程,它是建立在一价定律的基础上的;而CAPM理论则建立在马科维茨的有效组合基础之上,强调的是一定风险下的收益最大化和一定收益下的风险最小化,均衡的导出是一个静态的过程。
- 1 【组合型选择题】 关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。 Ⅰ.套利定价理论降低了结论的实用性 Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释 Ⅲ .套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期 Ⅳ . β系数表示了收益率对系统性风险敏感度,解释了风险的来源
- A 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B 、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- 2 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。 Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性 Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释 Ⅲ .套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配 Ⅳ . β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- A 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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- 3 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ .套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配Ⅳ . β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
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- 4 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()。I.套利定价理论增大了结论的实用性II.套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释III.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期IV.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- A 、I、II、IV
- B 、II、III
- C 、I、III、IV
- D 、I、II、III、IV
- 5 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ .套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配Ⅳ . β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- A 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B 、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D 、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- 6 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- 7 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM )的比较,下列说法正确的是()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ .套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配Ⅳ . β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- 8 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
- 9 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
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- 10 【组合型选择题】关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()。Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性Ⅱ.套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
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- B 、Ⅱ、Ⅲ
- C 、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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- 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务,应当与客户签订证券投资顾问服务协议,并对协议实行()管理。
- 根据《上海证券交易所股票上市交易规则》,上市公司关联自然人包括()。 I.持有公司5%以上股份的个人股东 II.公司监事配偶的兄弟 III.公司高级管理人员 IV.公司董事刚满16岁的子女 V.公司总经理的哥哥
- 在招股说明书中,发行人应列表披露最近()年及一期的流动比率、速动比率、资产负债率等。
- 下列各项资产中,在其持有期间内可以通过损益转回已计提的减值准备的有()。Ⅰ.开发支出Ⅱ.持有至到期投资Ⅲ.可供出售债务工具投资Ⅳ.可供出售权益工具投资
- 根据期权内在价值和时间价值,期权可分为()。Ⅰ.实值期权Ⅱ.平值期权Ⅲ.虚值期权Ⅳ.看涨期权
- 首次公开发行股票发行公告应披露的内容不包括()。Ⅰ.承销机构Ⅱ.发行人律师及审计机构Ⅲ.认购股数的规定Ⅳ.发行方式Ⅴ.发行价格
- 分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括()。 Ⅰ.行业的竞争结构 Ⅱ.行业的文化 Ⅲ.行业的生命周期 Ⅳ.行业与经济周期关联程度
- 下列有关收入确认的表述中,正确的有()。Ⅰ.以售后回购方式销售商品时,应当按销售收入的款项高于商品账面价值的差额确认收入Ⅱ.分期收款销售商品,如延期收款具有融资性质,则企业应当按应收的合同或协议价款的公允价值确认收入Ⅲ.已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的,企业应将已经发生的劳务成本计入当期损益,不确认提供劳务收入。Ⅳ.让渡资产使用权收入包括企业依合同约定按销售收入一定比例收取的专利权使用费。Ⅴ.建造合同完成后,处置残余物资取得的收益,应当确认为其他业务收入
- 下列属于证券组合被动管理方法特性的有()。Ⅰ.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合Ⅱ.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的Ⅲ.期望获得市场平均收益Ⅳ.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
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