- 综合题（主观）
题干：甲公司是一家制造业上市公司，乙公司是一家制造业非上市公司，两家公司生产产品不同，且非关联方关系，甲公司发现乙公司的目标客户多是小微企业，与甲公司的市场能有效互补，拟于2020年末通过对乙公司原股东非公开增发新股的方式换取乙公司100%的股权以实现对其的收购。目前，甲公司已完成该项目的可行性分析，拟采用实体现金流量折现法估计乙公司价值。相关资料如下：（1）乙公司成立于2017年年初，截至目前仅运行了4年，但客户数量增长较快。乙公司2017～2020年主要财务报表数据如下：乙公司货币资金均为经营活动所需，财务费用均为利息支出。（2）甲公司预测，乙公司2021年、2022年营业收入分别增长20%、12%，自2023年起进入增长率为4%的稳定增长状态。假设收购不影响乙公司正常运营，收购后乙公司净经营资产周转率、税后经营净利率按2017～2020年的算术平均值估计。假设所有现金流量均发生在年末，资产负债表期末余额代表全年平均水平。（3）乙公司目标资本结构（净负债/股东权益）为2/3。等风险债券税前资本成本8%；普通股β系数1.4，无风险报酬率4%，市场组合必要报酬率9%。企业所得税税率25%。（4）甲公司非公开增发新股的发行价格按定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%确定。定价基准日前20个交易日相关交易信息：
题目：计算甲公司非公开增发新股的发行价格和发行数量。 - A 、null
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参考答案【正确答案：null】
定价基准日前20个交易日股票交易均价=4000/160=25（元/股）
发行价格=25×80%=20（元）
发行数量=25213.45/20=1260.67（万股）。
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- 6 【多选题】下列关于非公开增发新股的表述中不正确的有()。
- A 、发行价格应不低于董事会决议公告日的前20个交易日公司股票均价的90%
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- 7 【单选题】甲公司2015年拟增发新股，乙公司以一项账面余额为450万元、已摊销75万元、公允价值为420万元的专利权抵缴认购股款420万元，按照投资合同或协议约定的价值为420万元。2015年8月6日甲公司收到该项无形资产，并办理完毕相关手续。甲公司预计该专利权的使用年限为10年，净残值为零，采用直线法摊销，2015年9月6日该项无形资产达到能够按管理层预定的方式运作所必须的状态并正式投入生产相关产品的使用。2015年年末甲公司与专利权相关的会计处理表述中，正确的是（ ）。
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- B 、专利权摊销时计入资本公积15万元
- C 、专利权摊销时计入制造费用14万元
- D 、专利权摊销时计入管理费用12.5万元
- 8 【多选题】下列关于非公开增发新股的表述中，不正确的有（ ）。
- A 、发行价格应不低于董事会决议公告日的前20个交易日公司股票均价的90%
- B 、增发新股的认购方式只能为现金认购
- C 、最近3个会计年度加权平均净资产报酬率平均不低于6%
- D 、增发新股的认购方式可以是现金，也可以是非现金资产
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- A 、本次发行债券应当经过证监会核准
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- C 、本次发行债券募集的资金不得用于弥补亏损和非生产性支出
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- 10 【综合题（主观）】计算甲公司非公开增发新股的发行价格和发行数量。
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