参考答案

【正确答案：A】

利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。只有在收益率变动较小时，此种方法才适用。若利率变化较大，我们需要引入更精确的度量方式——凸性。故A不正确。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券；凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式；利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。