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  • 单选题 甲公司股票目前的市价为 40 元,以该股票为标的资产的欧式看涨期权(1 份看涨期权可买入 1 股股票),期限为 6 个月,执行价格为 41 元。预计未来甲公司股价或者上涨 30%,或者下跌 25%。下列投资组合中,可复制 1 份该多头看涨期权投资效果的是( )。
  • A 、购入 0.5 份甲公司股票,同时借入必要款项
  • B 、购入 0.5 份甲公司股票,同时贷出必要款项
  • C 、购入 2 份甲公司股票,同时借入必要款项
  • D 、购入 2 份甲公司股票,同时贷出必要款项

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参考答案

【正确答案:A】

Su=40× (1+30%)=52 (元) Sd=40× (1-25%) =30(元),Cu=52-41 = 11(元),Cd=0(元);套期保值比率=(Cu-Cd)÷(Su-Sd)=(11-00) ÷ (52 -30)=0.5。与多头看涨期权价值相对应的是购买0.5份股票同时借入款项,选项A当选。

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