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- D 、Ⅰ、Ⅳ
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参考答案
【正确答案:C】
看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0),根据公式可知,Ⅰ选项是不正确的;
欧式期权只能在到期日行权,对于欧式期权来说,较长的时间不一定能增加期权价值,故Ⅱ选项不正确;
股票价格的波动率越大,股票上升或下降的机会越大,对于看涨期权持有者来说,股价高于(执行价格+期权价格)时可以获利,股价低于(执行价格+期权价格)时最大损失以期权费为限,两者不会抵消。因此,股价的波动率增加会使看涨期权价值增加,则Ⅲ选项是正确的;
假设股票价格不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值,因此,无风险利率越高,看涨归属价格越高,则Ⅳ选项也是正确的。
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