- 综合题(主观)我国某进出口企业情况如下,该企业进口支付的货币主要有欧元和英镑,而该企业的外汇收入主要以美元为主,该企业在2011年10月签订了一批进口合同约合500万美元左右的非美元(欧元、英镑),当时欧元兑美元汇价为1.1美元,英镑兑美元为1.5美元,该企业大约还有300万美元的外汇收入,这样该企业存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配、收付时间也不一致,而且这种不匹配的情况在可预见的未来一段时期内依然存在,主要是支付的外汇金额大于收入的外汇金额,收入的货币主要是美元,而支付的货币主要是欧元、英镑等非美元,表明公司有必要采取积极的保值避险措施,对未来可测算的外汇支付(特别是非美元货币的对外支付)锁定汇率风险。要求:若你是公司的财务负责人,请问将采取哪些措施来应对汇率风险。
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(1)积极分析当前汇率的走势,如果认为汇率将向有利的方向变化时,可以不必采取任何保值措施,而获得超额的汇率风险收益。但此种方法必须依赖对汇率波动的准确预测,否则将给企业带来更大的风险。
(2)在签订进出口合同时,事先确定货币汇率,以防范未来资金支付时汇率变动的风险。为更好地达到公司保值避险的目标,在签订非美元商务合同或开立非美元远期信用证时,将支付时的汇率提前确定,避免出现到实际支付时,由于市场的即期汇率大幅升值造成汇率风险损失的局面。
(3)利用远期合同规避汇率风险,公司在做远期外汇买卖时,交易当天并没有实际的资金交换,而是在预先确定的到期日才按照交易时已确定的远期汇率完成实际资金交割。买入远期的英镑和欧元,卖出美元,在交割时,公司可以选择用已收入的美元支付,因为美元收入小于欧元和英镑的支付,因此不足部分可用人民币即期购买美元完成远期外汇买卖项下的资金交割。另外,公司在进行远期外汇买卖交割美元时,如果时间不匹配的话,需支付的美元也可考虑用美元的短期流动资金贷款解决,到期后用美元收入归还。与期权相比,该方法放弃了汇率如果向有利方向发展所带来的汇率收益;利用外汇期权合同法,规避汇率风险期权的买方(公司)有权利在能够执行该期权的时间决定是否按期权的协议价和金额买入该货币,卖出美元。一旦期权买方决定执行,则期权的卖方(银行)有义务按协议价卖出该货币。但是公司买入期权后,虽然达到了既能规避汇率朝不利方向变动的风险,又能享有汇率向对公司有利的方向大幅变化时,公司可以选择不执行期权而在即期外汇市场用更好的汇率买入需对外支付的货币。为了享有期权的这种全面性好处,公司必须先行支付一笔期权费,如果期权费用小于汇率波动带来的风险收益,期权交易将优于远期交易。
- 1 【单选题】市区某专营进出口业务的生产企业在2011年11月,计算出口货物应退税额20万元,免抵税额为20万元;当月进口货物向海关缴纳增值税35万元,消费税25万元。该企业当月应缴纳城市维护建设税及教育费附加()万元。
- A 、5.6
- B 、1.4
- C 、4.2
- D 、2
- 2 【多选题】在企业与关联方发生交易的情况下,企业应当在会计报表附注中披露的有( )。
- A 、关联方关系的性质
- B 、关联方交易的类型
- C 、关联方交易要素
- D 、包括在合并报表中企业集团成员之间的交易
- E 、企业与其子公司之间的交易
- 3 【多选题】A企业是国内一家大型外贸出口企业,在2007年金融危机发生后,该企业的业务受到极大影响,在这种情况下,该公司管理层意识到必须对企业外来的发展战略进行适当调整,以谋求企业长期的生存和发展,站在整个企业层面可以选择的战略包括()。
- A 、成长型战略
- B 、集中型战略
- C 、稳定型战略
- D 、收缩型战略
- 4 【单选题】H企业是一家出口企业,以美国为主要出口国,2010年的出口额为3亿美元左右。在2011年7月1日,财务部门获知公司将在三个月后收到一笔2000万美元的货款。目前,3个月期的美元兑人民币的远期合同汇率为6.85元人民币/美元。为了规避汇率风险,H公司将出售价值2000万美元的3个月远期合同,以对其外汇风险进行套期。假设2011年10月1日美元对人民币的汇率为7.05元人民币/美元。则该企业通过远期合同获取的收益为( )万元。
- A 、200
- B 、-200
- C 、400
- D 、-400
- 5 【单选题】按我国企业发行债券的实践情况,可以将目前企业发行的债券分为企业债券和公司债券。关于二者的主要差别,下面说法中错误的是( )。
- A 、企业债券主要由中央政府部门所属机构和大型国有企业发行,而公司债券并不限于大型企业
- B 、企业债券发行需经发展改革部门核准后发行,而公司债券发行需由保荐人保荐并经中国证监会核准后发行
- C 、企业债券募集资金的用途主要限制在无形资产的研究开发上面,且要与国家或政府部门批准的项目直接关联,而公司债券的募集资金投向不强制与项目挂钩
- D 、企业债券的利率主要依据同期银行存款的利率,而公司债券的利率或发行价格由发行人通过市场询价确定
- 6 【多选题】A企业是国内一家大型外贸出口企业,在2007年金融危机发生后,该企业的业务受到极大影响,在这种情况下,该公司管理层意识到必须对企业外来的发展战略进行适当调整,以谋求企业长期的生存和发展,站在整个企业层面可以选择的战略包括()。
- A 、发展型战略
- B 、集中型战略
- C 、稳定型战略
- D 、收缩型战略
- 7 【单选题】企业出现下列情况时不可以变更估值技术方法的是( )。
- A 、 出现新市场
- B 、取得新的可靠信息
- C 、 自初始确认估值技术开始可以持续取得相关信息
- D 、 市场状况发生变化
- 8 【单选题】某外贸公司3月份购进及出口情况如下:①第一次购电风扇500台,单价150 元/台;第二次购进电风扇200台,单价148元/台(均已取得增值税专用发票)。②将 二次外购的电风扇700台报关出口,离岸单价20美元/台,此笔出口已收汇并做销售处理。(美元与人民币比价为1:7,退税率为15%)。该笔出口业务应退增值税为( )。
- A 、15750 元
- B 、17640 元
- C 、1168.50 元
- D 、15690 元
- 9 【多选题】企业应当区别如下情况确定存货的估计售价( )。
- A 、为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货,通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
- B 、如果企业持有存货的数量多于销售合同订购数量,超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的一般销售价格(即市场销售价格)作为计算基础
- C 、如果企业持有存货的数量少于销售合同订购数量,实际持有与该销售合同相关的存货应以销售合同所规定的价格作为可变现净值的计算基础
- D 、没有销售合同约定的存货(不包括用于出售的材料等),其可变现净值应当以产成品或商品的一般销售价格(即市场销售价格)作为计算基础
- 10 【多选题】出口企业或其他单位出口下列( )货物,适用增值税免税政策。
- A 、避孕药品和用具
- B 、含黄金、铂金成分的货物
- C 、国家计划外出口的卷烟
- D 、农业生产者自产农产品