- 客观案例题黄金现货价格为300，3个月的储存成本为6（到期时支付），无风险年利率为4%（连续复利计息），则3个月期的黄金期货的理论价格是（）。
- A 、(300+6)e
- B 、(0.01)
- C 、(300+6)e
- D 、(0.04)
- E 、300e
- 、(0.01)+6
- 、300e
- 、(0.01)-6
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参考答案【正确答案：C】
投资性商品资产的期货价格为：F0=S0*e^(rT)+U，其中U为期货合约有效期内所有存储成本的终值。本题中储存成本6到期才支付，则黄金期货的理论价格=300e^(4%*3/12)+6=300e^(0.01)+6.
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- A 、卖出1000手
- B 、买入1000手
- C 、卖出100手
- D 、买入100手
- 2 【单选题】4月初，黄金现货价格为200元/克。我国某矿产企业预计3个月后会产出黄金1吨，决定利用国内期货市场进行黄金套期保值。问题（2）该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为210元/克。7月初，黄金期货价格至192元/克，现货价格至188元/克。该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）
- A 、期货市场盈利20元/克
- B 、通过套期保值，黄金销售价格相当于是206元/克
- C 、基差走弱6元/克
- D 、未实现完全套期保值且有净亏损
- 3 【客观案例题】4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。此时，该矿产企业将期货合约平仓，同时以现货价格卖出黄金。则该矿产企业7月初黄金的实际卖出价为（ ）元/克。
- A 、295
- B 、300
- C 、305
- D 、310
- 4 【客观案例题】若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
- 5 【客观案例题】若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
- 6 【客观案例题】若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
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- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
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- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
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- B 、309
- C 、300
- D 、312
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- A 、297
- B 、309
- C 、300
- D 、312
