- 客观案例题
题干:2014年4月,中国证券监督管理委员会发布了《关于修改的决定》。2015年6月,AD股份有限公司在主板市场首发新股,由KS国际证券有限制责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股,回拨机制启动前,网下初始发行数量为3192万股,占本次发行总股数的70%;网上初始发行数量为1368万股,占本次发行总股数的30%,本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价情况,对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序,并且根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行了优先配售。最终本次发行价格为13.62元,对应市盈率为22.98倍。根据以上资料,回答以下问题:
题目:本次新股发行的定价方式是( )。 - A 、固定价格方式
- B 、簿记方式
- C 、竞价方式
- D 、结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制

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【正确答案:D】
簿记方式又称累计订单定价方式,是指主承销商通过对拟首次公开发行股票企业的全面,深入研究,先确定新股发行价格区间,通过召开路演推介会,征集需求量与需求价格信息建立簿记,绘出需求曲线,然后对发行价格进行修正,最后确定发行价格,承销商自由分配股份并对后市给予支持的新股发行方式。竞价方式是指所有投资者申报价格数量,主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计,累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。案例中新股发行的定价方式是结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制。

- 1 【多选题】新产品定价的方式一般有( )。
- A 、撇脂定价
- B 、渗透定价
- C 、适中定价
- D 、跟随定价
- E 、逆向定价
- 2 【单选题】新股发行询价采取()方式。
- A 、在主板上市的初步询价和累计投标询价
- B 、在主板上市的初步询价
- C 、在主板上市的累计投标询价
- D 、在中小板上市的初步询价和累计投标询价
- 3 【单选题】新股发行方式中,()的显著特征是价格由需求方决定。
- A 、询价方式
- B 、固定价格方式
- C 、竞价方式
- D 、混合方式
- 4 【单选题】首次公开发行股票采用询价方式的,发行股票数量在4亿股(含)以下的,有效报价投资者的数量不少于()家。
- A 、30
- B 、40
- C 、10
- D 、20
- 5 【单选题】首次公开发行股票采用询价方式的,发行股票数量在4亿股(含)以下的,有效报价投资者的数量不少于()家。
- A 、30
- B 、20
- C 、10
- D 、40
- 6 【单选题】我国规定首次公开发行新股在()以上的,发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。
- A 、2亿股
- B 、3亿股
- C 、4亿股
- D 、5亿股
- 7 【客观案例题】本次新股发行的定价方式是( )。
- A 、固定价格方式
- B 、簿记方式
- C 、竞价方式
- D 、结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制
- 8 【客观案例题】在本次新股发行的定价方式下,当网下投资者报价后,所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序。为了保证新股定价的合理性,应从拟申购总量中至少( )。
- A 、剔除10%报价最低的部分
- B 、分别剔除10%报价最高和最低的部分
- C 、剔除10%报价最高的部分
- D 、分别剔除5%报价最高和最低的部分
- 9 【客观案例题】在本次新股发行的定价方式下,当网下投资者报价后,所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序。为了保证新股定价的合理性,应从拟申购总量中至少( )。
- A 、剔除10%报价最低的部分
- B 、分别剔除10%报价最高和最低的部分
- C 、剔除10%报价最高的部分
- D 、分别剔除5%报价最高和最低的部分
- 10 【单选题】下列首次公并发行股票的定价方式中,承销商具有较大的定价和分配销售新股主动权的是()。
- A 、薄记方式
- B 、竞价方式
- C 、拍卖方式
- D 、固定价格方式