- 单选题假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-d，d为红利收益率，则其期货的理论价格为（ ）。
- A 、F0=S0e
- B 、(rT)
- C 、F0-S0e
- D 、(（r-1）T)
- E 、F0=S0e
- 、(rT/12)
- 、F0=S0e
- 、(（r-d）T/12)
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参考答案【正确答案：A】
对不支付红利的股票而言，既无存储成本，又无收益，持有成本就是利息占用，持有成本因子为r，因而其远期合约或期货合约的理论价格为：F0=S0e^(rT)。
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- A 、F0>S0e
- B 、(rT)
- C 、F0
- D 、(rT)
- E 、F0≤S0e
- 、(rT)
- 、F0=S0e
- 、(rT)
- 2 【单选题】假定不支付收益的投资性资产的即期价格为S，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F是远期合约的即期价格，如果F>Se^(rT)，套利者的正确做法是（）。
- A 、买入资产同时做空资产的远期合约
- B 、卖空资产同时买入资产的远期合约
- C 、买入资产同时买入资产的远期合约
- D 、卖空资产同时卖出资产的远期合约
- 3 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 4 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为
，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，
是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买人资产同时做空资产的远期合约。 - A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 5 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 6 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 7 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 8 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 9 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
- 10 【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
- A 、
- B 、
- C 、
- D 、
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