参考答案

【正确答案：A】

套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，可进行卖出套利，即通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利。
题中，5月豆粕期货合约价格低于9月豆粕期货合约价格，因此买入5月豆粕期货合约，卖出9月豆粕期货合约。