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  • 客观案例题
    题干:某款结构化产品由零息债券和向下敲入看跌期权的空头构成,且该期权的标的物是X、Y、Z三种股票。主要条款如下表所示。[up/201702/a27b1281fa99419d98c29c80b68de7f3.png]假如产品以面值发行时,X、Y、Z三种股票的市场价格分别是80.50元/股、45.20元/股和28.60元/股。如果期末时,X、Y、Z三种股票的市场价格分别是68.96元/股、42.48元/股和15.36元/股。
    题目:根据产品赎回条款,该产品()。
  • A 、投资者收回100%的本金并获得12%的票面息率
  • B 、应转为X股票
  • C 、应转为Y股票
  • D 、应转为Z股票

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参考答案

【正确答案:D】

在三种股票中,X股票跌幅=(68.96 -80.50)/80.50 = - 14.34%;Y 股票跌幅= (42.48 - 45.20)/45. 20 = - 6. 02% ;Z股票跌幅=(15. 36 - 28.60)/28.60 = -46.29%。
Z股票表现最差,根据条款可知,该产品应转为Z股票。

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