- 客观案例题
题干:某款收益増强型的股指联结票据的主要条款如表所示。据此条款回答以下问题:
题目:假设该产品中的利息是到期一次支付的,产品中期权组合的价值是8.67元,市场利率为()时,发行人将会亏损。 - A 、5.35%
- B 、5.37%
- C 、5.39%
- D 、5.41%
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参考答案
【正确答案:A】
现该产品的定价是14.5%,这个价格的一部分来自于卖出的期权,即8.67%;另一部分则是市场无风险利率水平;又因为1年之后才拿到利息,要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到:100×市场利率=100×14.5%-8.67×(1+市场利率),由此算得市场利率应该是5.36%。如果市场利率水平比5.36%低,那么发行人将会亏损。符合条件的为选项A。
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